安克創(chuàng)新科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱：安克股份）于2011年12月06日成立。法定代表人陽萌,公司經(jīng)營(yíng)范圍包括：電子產(chǎn)品、影像設(shè)備、通訊產(chǎn)品、智能化技術(shù)的研發(fā)；軟件開發(fā)；信息技術(shù)咨詢服務(wù)；電子產(chǎn)品設(shè)計(jì)服務(wù)；電子技術(shù)服務(wù)；電子產(chǎn)品生產(chǎn)；電子產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)銷售；電子產(chǎn)品及配件的銷售；自營(yíng)和代理各類商品及技術(shù)的進(jìn)出口，但國(guó)家限定公司經(jīng)營(yíng)或禁止進(jìn)出口的商品和技術(shù)除外；投資管理服務(wù)（不得從事吸收存款、集資收款、受托貸款、發(fā)放貸款等國(guó)家金融監(jiān)管及財(cái)政信用業(yè)務(wù)）等。近期領(lǐng)航財(cái)經(jīng)網(wǎng)（m.zongmei365.com.cn）綜合整理發(fā)現(xiàn)安克股份主要風(fēng)險(xiǎn)如下。
 
 
（一）全球經(jīng)濟(jì)、政治環(huán)境變化和貿(mào)易摩擦的風(fēng)險(xiǎn)
2017-2018 年以來，全球經(jīng)濟(jì)面臨主要經(jīng)濟(jì)體貿(mào)易政策變動(dòng)、局部經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化以
及地緣政治局勢(shì)緊張的情況。自美國(guó)新一屆政府上臺(tái)以來，美國(guó)在國(guó)際貿(mào)易戰(zhàn)略、進(jìn)出
口政策和市場(chǎng)開發(fā)措施等方面有向保護(hù)主義、本國(guó)優(yōu)先主義方向發(fā)展的趨勢(shì)，其全球貿(mào)
易政策呈現(xiàn)出較強(qiáng)的不確定性，相關(guān)貿(mào)易摩擦事件、政治問題沖突事件發(fā)生頻率增大。
作為全球最大的經(jīng)濟(jì)體，美國(guó)相關(guān)政策的變化或?qū)θ颥F(xiàn)有穩(wěn)定的多邊貿(mào)易體系產(chǎn)生較
大的沖擊，可能對(duì)全球經(jīng)濟(jì)狀況、貿(mào)易環(huán)境以及行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展造成一定不利影響。
作為全球主要經(jīng)濟(jì)體、主要消費(fèi)市場(chǎng)和世界產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)所在，美國(guó)所采取的出
口限制、關(guān)稅壁壘等保護(hù)性貿(mào)易政策或?qū)θ蚨鄠€(gè)行業(yè)或造成較大的不利影響。就全球
消費(fèi)電子產(chǎn)品行業(yè)而言，美國(guó)是本行業(yè)主要核心市場(chǎng)之一，同時(shí)擁有龐大的消費(fèi)市場(chǎng)規(guī)
模、前沿的產(chǎn)品技術(shù)和優(yōu)秀的研發(fā)、營(yíng)銷人才團(tuán)隊(duì)，在全球消費(fèi)電子行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游技
術(shù)市場(chǎng)和下游消費(fèi)市場(chǎng)中均擁有較強(qiáng)的定價(jià)權(quán)、話語權(quán)。因而，若美國(guó)對(duì)相關(guān)消費(fèi)電子
產(chǎn)品實(shí)施進(jìn)口限制措施，則可能相應(yīng)損害消費(fèi)電子產(chǎn)品行業(yè)海外品牌商、制造商的利益，
并對(duì)全球消費(fèi)電子產(chǎn)品行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展造成一定的不利影響。
就當(dāng)前美國(guó)對(duì)華貿(mào)易政策看，美國(guó)自 2018 年以來陸續(xù)發(fā)布了數(shù)項(xiàng)關(guān)稅加征措施，
相關(guān)加征關(guān)稅目錄亦涉及消費(fèi)電子產(chǎn)品，一定程度上或?qū)χ袊?guó)消費(fèi)電子行業(yè)上游制造
商、下游出口品牌商造成一定發(fā)展阻力。未來，若全球經(jīng)濟(jì)、政治環(huán)境動(dòng)蕩加劇，美國(guó)
延續(xù)對(duì)華提高關(guān)稅、進(jìn)口門檻等貿(mào)易保護(hù)主義政策措施，或全球貿(mào)易摩擦事件升級(jí)，將
一定程度上影響全球消費(fèi)電子產(chǎn)品行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，對(duì)全球消費(fèi)電子產(chǎn)品行業(yè)的上中游
研發(fā)和制造市場(chǎng)、下游銷售市場(chǎng)均可能造成一定不利影響。
（二）消費(fèi)電子行業(yè)變化及產(chǎn)品更新?lián)Q代的風(fēng)險(xiǎn)
近年來，全球消費(fèi)電子行業(yè)呈現(xiàn)細(xì)分行業(yè)快速發(fā)展、市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大的特點(diǎn)；相
安克創(chuàng)新科技股份有限公司 招股說明書（申報(bào)稿）
1-1-46
關(guān)產(chǎn)品技術(shù)迭代迅速，各類具備新設(shè)計(jì)、新功能和新應(yīng)用領(lǐng)域的產(chǎn)品層出不窮，產(chǎn)品更
新?lián)Q代迅速。一方面，消費(fèi)電子行業(yè)變革迅速的行業(yè)特點(diǎn)加劇了行業(yè)內(nèi)品牌商的市場(chǎng)競(jìng)
爭(zhēng)；另一方面，消費(fèi)電子產(chǎn)品行業(yè)前沿技術(shù)的突破、產(chǎn)品的快速迭代或?qū)οM(fèi)電子產(chǎn)品
市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局產(chǎn)生顛覆性變化，行業(yè)內(nèi)品牌商、制造商等市場(chǎng)參與者面臨行業(yè)變化、產(chǎn)
品更新?lián)Q代的風(fēng)險(xiǎn)。
隨著消費(fèi)電子產(chǎn)品技術(shù)更新、產(chǎn)品迭代速度加快，相關(guān)技術(shù)、產(chǎn)品的生命周期相應(yīng)
縮短，對(duì)本行業(yè)市場(chǎng)參與者的快速研發(fā)能力、市場(chǎng)營(yíng)銷反應(yīng)速度以及日常經(jīng)營(yíng)管理效率
提出了更高的要求。與此同時(shí)，同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不斷提升產(chǎn)品技術(shù)水平、改良設(shè)計(jì)、優(yōu)
化市場(chǎng)營(yíng)銷和內(nèi)部管理，若公司不能緊跟消費(fèi)電子行業(yè)變化并持續(xù)研發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品
和新設(shè)計(jì)，及時(shí)推出符合消費(fèi)者需要的產(chǎn)品，可能面臨因產(chǎn)品不能適銷對(duì)路、無法順應(yīng)
行業(yè)的快速變化而被市場(chǎng)淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。
（三）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)
作為全球消費(fèi)電子行業(yè)的新興引領(lǐng)者，公司在近年來的快速發(fā)展過程中憑借優(yōu)質(zhì)的
產(chǎn)品和出色的營(yíng)銷管理，在歐美、中東和日本等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)市場(chǎng)上占據(jù)了領(lǐng)先的市
場(chǎng)地位，擁有較高的品牌美譽(yù)度。公司充電類和無線音頻類等多款產(chǎn)品在亞馬遜平臺(tái)上
位列最暢銷產(chǎn)品（Best Seller）和亞馬遜之選（Amazon’s Choice），公司已具備較強(qiáng)的市
場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
然而，隨著全球消費(fèi)電子行業(yè)技術(shù)的快速革新、商業(yè)模式和營(yíng)銷手段不斷發(fā)展，本
行業(yè)吸引了越來越多市場(chǎng)參與者加入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，國(guó)際大型品牌企業(yè)、各類本土中小企
業(yè)乃至微型創(chuàng)業(yè)型企業(yè)迅速崛起，市場(chǎng)參與者數(shù)量、行業(yè)規(guī)模均呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。當(dāng)
前，公司面臨行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者增多、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)導(dǎo)致公司在經(jīng)營(yíng)擴(kuò)張過程中
面臨更大競(jìng)爭(zhēng)挑戰(zhàn)，導(dǎo)致業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪?、利?rùn)空間收縮的情況，從而影響公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)
和財(cái)務(wù)狀況。
（四）境外經(jīng)營(yíng)環(huán)境相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)
公司境外業(yè)務(wù)覆蓋全球多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，并設(shè)有多家境外子公司，負(fù)責(zé)海外市場(chǎng)的
銷售、售后服務(wù)等。報(bào)告期內(nèi)，公司境外銷售占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為 98.45%、
97.68%和 98.70%。公司境外銷售收入占比較高，為公司營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)的主要來源，
對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有較大影響。因此，公司將面臨更多境外經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)。這類風(fēng)
險(xiǎn)包括但不限于：
1、業(yè)務(wù)所在國(guó)家及地區(qū)的政局動(dòng)蕩、戰(zhàn)爭(zhēng)、動(dòng)亂、敵對(duì)狀態(tài)以及對(duì)華政策變化；
2、業(yè)務(wù)所在國(guó)家及地區(qū)的法律政策、社會(huì)價(jià)值文化差異、經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致的境外管
理及經(jīng)營(yíng)不利影響；
3、業(yè)務(wù)所在國(guó)家及地區(qū)電子產(chǎn)品準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)各有不同。為滿足不同國(guó)家的市場(chǎng)準(zhǔn)入
標(biāo)準(zhǔn)，公司需要投入專業(yè)人員以及提升生產(chǎn)管理能力以獲取相應(yīng)的質(zhì)量體系認(rèn)證和產(chǎn)品
注冊(cè)證書。未來如果這些產(chǎn)品準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生重大調(diào)整或變化，而公司無法及時(shí)調(diào)整和適
應(yīng)并取得相關(guān)準(zhǔn)入資格，可能導(dǎo)致該區(qū)域內(nèi)銷售下滑，將對(duì)公司的業(yè)務(wù)產(chǎn)生不利影響。
（五）產(chǎn)品種類、銷售區(qū)域開拓和業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)
近年來，公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，產(chǎn)品種類不斷豐富，已形成充電類、無線音頻類
以及智能創(chuàng)新類產(chǎn)品三大系列產(chǎn)品，產(chǎn)品種類日趨豐富，截至本招股說明書簽署之日，
公司所提供的產(chǎn)品種類近 680 種 PN，較好地滿足了全球消費(fèi)電子市場(chǎng)的多元化需求。
然而，產(chǎn)品類別的豐富、新產(chǎn)品的推出需要公司持續(xù)保持較高的研發(fā)和技術(shù)投入、維持
并不斷拓展研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售團(tuán)隊(duì)，公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模將相應(yīng)擴(kuò)大。此外，為適應(yīng)全球消
費(fèi)電子產(chǎn)品行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大的趨勢(shì)，公司的銷售區(qū)域、范圍相應(yīng)擴(kuò)大，公司擬重
點(diǎn)拓展發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)市場(chǎng)，包括積極拓展中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)。
在公司產(chǎn)品種類不斷豐富、銷售區(qū)域持續(xù)擴(kuò)張以及業(yè)務(wù)規(guī)模不斷增長(zhǎng)的過程中，公
司需相應(yīng)加大研發(fā)、技術(shù)投入并擴(kuò)大管理和銷售團(tuán)隊(duì)，相關(guān)研發(fā)投入以及經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)
的擴(kuò)大短期內(nèi)將增加公司的經(jīng)營(yíng)成本。此外，新市場(chǎng)開拓初期可能存在一定的進(jìn)入壁壘，
短期內(nèi)公司可能存在因收入不達(dá)預(yù)期、經(jīng)營(yíng)成本增加而呈現(xiàn)利潤(rùn)率整體有所降低的風(fēng)
險(xiǎn)。
（六）新技術(shù)研發(fā)和新產(chǎn)品開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)
隨著全球消費(fèi)電子行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、技術(shù)更新和產(chǎn)品迭代速度加快，為保持公司
現(xiàn)有技術(shù)領(lǐng)先和市場(chǎng)份額優(yōu)勢(shì)，公司需持續(xù)保持研發(fā)資源投入、加強(qiáng)研發(fā)體系建設(shè)以及
擴(kuò)大研發(fā)團(tuán)隊(duì)規(guī)模，緊跟市場(chǎng)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，增強(qiáng)公司的技術(shù)儲(chǔ)備，確保公司產(chǎn)品研發(fā)
水平、市場(chǎng)份額居于并保持消費(fèi)電子產(chǎn)品行業(yè)領(lǐng)先地位。新技術(shù)、產(chǎn)品的研發(fā)投入可能
短期內(nèi)無法完成成果轉(zhuǎn)換，部分研發(fā)項(xiàng)目亦存在失敗風(fēng)險(xiǎn)，可能對(duì)公司短期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)?br />安克創(chuàng)新科技股份有限公司成一定不利影響。
此外，公司目前已培養(yǎng)一批技術(shù)經(jīng)驗(yàn)豐富、研發(fā)能力較強(qiáng)的研發(fā)、設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)，取得
了多項(xiàng)發(fā)明、實(shí)用新型及外觀設(shè)計(jì)專利，相關(guān)人才、研發(fā)技術(shù)系公司實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展的重
要保障。隨著全球消費(fèi)電子行業(yè)的快速發(fā)展，具備豐富技術(shù)經(jīng)驗(yàn)、研發(fā)能力的人才日益
成為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的熱點(diǎn)，若出現(xiàn)核心技術(shù)失密情況，或在一定程度上影響公司技術(shù)研發(fā)實(shí)
力、產(chǎn)品創(chuàng)新能力，亦可能對(duì)公司的盈利能力造成一定不利影響。
（七）關(guān)鍵技術(shù)人員流失的風(fēng)險(xiǎn)
公司始終重視研發(fā)投入并培養(yǎng)了一批技術(shù)過硬、專業(yè)技能扎實(shí)的關(guān)鍵技術(shù)人員，其
中核心成員具備扎實(shí)的專業(yè)知識(shí)、豐富的管理經(jīng)驗(yàn)，是消費(fèi)電子產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計(jì)領(lǐng)域的
高級(jí)人才。公司多數(shù)高級(jí)研發(fā)和設(shè)計(jì)人才曾在國(guó)內(nèi)外相關(guān)大型企業(yè)關(guān)鍵部門擔(dān)任要職，
擁有行業(yè)前沿的專業(yè)水平、先進(jìn)的產(chǎn)品理念和豐富研發(fā)、設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)，能夠起到團(tuán)隊(duì)領(lǐng)導(dǎo)、
帶頭作用。
作為高新技術(shù)企業(yè)，關(guān)鍵技術(shù)人員系公司生存、發(fā)展根本，亦為公司不斷提升創(chuàng)新
能力關(guān)鍵，公司始終對(duì)高端研發(fā)、設(shè)計(jì)人才有較大需求。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，國(guó)內(nèi)外消
費(fèi)電子產(chǎn)品行業(yè)對(duì)上述人才需求日趨旺盛，獲得并保持人才優(yōu)勢(shì)已成為消費(fèi)電子行業(yè)品
牌商在全球化競(jìng)爭(zhēng)中領(lǐng)先的關(guān)鍵因素。當(dāng)前，各公司對(duì)高端人才爭(zhēng)奪加劇，公司面臨關(guān)
鍵技術(shù)人員流失風(fēng)險(xiǎn)，若出現(xiàn)重要的研發(fā)、設(shè)計(jì)人員甚至核心技術(shù)人員離職且無法得到
及時(shí)、有效補(bǔ)充的情況，或?qū)狙邪l(fā)、設(shè)計(jì)等創(chuàng)新能力的業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展性造成不利
影響。
（八）客戶投訴和品牌受損的風(fēng)險(xiǎn)
公司主要從事自有品牌的移動(dòng)設(shè)備周邊產(chǎn)品、智能硬件產(chǎn)品等消費(fèi)電子產(chǎn)品的自主
研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售，公司在全球消費(fèi)電子市場(chǎng)上已具有較高的知名度和影響力。雖然公
司近年來不斷加大品牌推廣投入力度，并設(shè)立專門部門負(fù)責(zé)品牌的維護(hù)和維權(quán)工作，但
隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，品牌管理的工作難度日益增加。
如果公司在注冊(cè)商標(biāo)保護(hù)、產(chǎn)品質(zhì)量及售后服務(wù)等方面出現(xiàn)問題，會(huì)直接影響公司
的品牌形象和品牌美譽(yù)度，將對(duì)公司經(jīng)營(yíng)帶來不利影響。此外，隨著行業(yè)內(nèi)對(duì)產(chǎn)品不良
率要求的提高，公司將進(jìn)一步加強(qiáng)質(zhì)量控制管理，嚴(yán)格把控從設(shè)計(jì)、外協(xié)生產(chǎn)及采購(gòu)、
安克創(chuàng)新科技股份有限公司 招股說明書（申報(bào)稿）
1-1-49
物流到銷售的各個(gè)環(huán)節(jié)，但若在上述環(huán)節(jié)中發(fā)生無法預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)，仍然可能導(dǎo)致公司產(chǎn)
品出現(xiàn)質(zhì)量問題，甚至導(dǎo)致客戶流失、品牌受損。
報(bào)告期內(nèi)，公司存在產(chǎn)品質(zhì)量訴訟，就該等糾紛所涉產(chǎn)品占公司營(yíng)業(yè)收入極小，不
會(huì)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響。具體情況請(qǐng)參見本招股說明書“第十一節(jié) 其他
重要事項(xiàng)”之“三、重大訴訟或仲裁事項(xiàng)”的相關(guān)內(nèi)容。
（九）銷售主要來自線上 B2C 模式的風(fēng)險(xiǎn)
報(bào)告期內(nèi)，公司主要通過亞馬遜、eBay、天貓和日本樂天等國(guó)內(nèi)外知名線上 B2C
平臺(tái)銷售產(chǎn)品，線上 B2C 平臺(tái)是公司主要的產(chǎn)品銷售渠道，報(bào)告期內(nèi)公司線上 B2C 模
式銷售額占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重分別為 81.82%、76.08%和 72.97%。
當(dāng)前，亞馬遜、eBay、日本樂天以及國(guó)內(nèi)的天貓等線上 B2C 平臺(tái)已逐漸在全球范
圍內(nèi)發(fā)展成為成熟的開放式電商平臺(tái)，系世界范圍內(nèi)社會(huì)消費(fèi)品增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)因素。
然而，若該類電商平臺(tái)自身經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性、業(yè)務(wù)模式或經(jīng)營(yíng)策略發(fā)生了重大變化，或該
類電商平臺(tái)所在國(guó)家或地區(qū)的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境出現(xiàn)不穩(wěn)定因素，而公司不能及時(shí)對(duì)銷售渠
道進(jìn)行調(diào)整，則可能對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。此外，若公司與線上第三方平臺(tái)
穩(wěn)定的合作關(guān)系在未來發(fā)生重大不利變動(dòng)，亦可能對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、財(cái)務(wù)狀況造成不
利影響。
（十）外協(xié)生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)
公司采用“自主研發(fā)設(shè)計(jì)+外協(xié)生產(chǎn)”的產(chǎn)品供應(yīng)模式，公司全部產(chǎn)品的生產(chǎn)制造
環(huán)節(jié)由合作的外協(xié)廠商完成。報(bào)告期內(nèi)與本公司有外協(xié)生產(chǎn)合作關(guān)系的廠家主要包括湖
南炬神電子有限公司、深圳市喬威電源有限公司、深圳市瑞晶實(shí)業(yè)有限公司、佳禾智能
科技股份有限公司等優(yōu)質(zhì)合作企業(yè)。本公司自主研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售的消費(fèi)電子類產(chǎn)品的
產(chǎn)量、質(zhì)量以及生產(chǎn)周期等一定程度上受限于外協(xié)工廠的生產(chǎn)能力、產(chǎn)品工藝以及經(jīng)營(yíng)
管理水平等因素，部分具備行業(yè)前沿技術(shù)設(shè)計(jì)的產(chǎn)品可能無法短期內(nèi)尋找到合格供應(yīng)商
進(jìn)行批量生產(chǎn)。與此同時(shí)，若外協(xié)廠商出現(xiàn)停工、中止生產(chǎn)或與本公司簽署的合作協(xié)議
提前終止且無法及時(shí)解決，而公司亦未能及時(shí)有效采取措施進(jìn)行補(bǔ)救，或出現(xiàn)產(chǎn)品供應(yīng)
延遲的情況，可能對(duì)本公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況造成不利影響。
此外，若外協(xié)廠商未能按照與公司所約定的規(guī)格、質(zhì)量、數(shù)量、成本和時(shí)間等要求
安克創(chuàng)新科技股份有限公司 招股說明書（申報(bào)稿）
1-1-50
交付產(chǎn)品，可能出現(xiàn)產(chǎn)品銷售延期、因質(zhì)量問題退換貨等情況，公司的品牌聲譽(yù)、客戶
關(guān)系及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可能受到影響。公司在經(jīng)營(yíng)過程中，存在一定的外協(xié)生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。
（十一）毛利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
報(bào)告期內(nèi)，公司綜合毛利率分別為 54.79%、52.02%和 50.11%，公司毛利率在行業(yè)
內(nèi)保持較高水平，主要系通過產(chǎn)品創(chuàng)新，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提高產(chǎn)品質(zhì)量所致。但銷
售渠道的開拓、產(chǎn)品系列的豐富、匯率波動(dòng)、上下游市場(chǎng)波動(dòng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素均
可能對(duì)公司的產(chǎn)品毛利率產(chǎn)生較大影響。
未來公司若不能持續(xù)進(jìn)行自主創(chuàng)新和技術(shù)研發(fā)，不能及時(shí)適應(yīng)市場(chǎng)需求變化，或者
產(chǎn)品銷售價(jià)格和產(chǎn)品采購(gòu)成本出現(xiàn)較大不利變化，將使公司面臨毛利率波動(dòng)甚至持續(xù)下
滑的風(fēng)險(xiǎn)。
（十二）研發(fā)費(fèi)用持續(xù)加大的風(fēng)險(xiǎn)
公司自設(shè)立以來，高度重視新產(chǎn)品研發(fā)工作。報(bào)告期內(nèi)，為持續(xù)開發(fā)新產(chǎn)品，提升
產(chǎn)品性能，滿足市場(chǎng)需求，公司不斷加大研發(fā)投入。
報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)費(fèi)用分別為 10,476.30 萬元、20,070.36 萬元和 28,662.62 萬元，
保持快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)，主要系研發(fā)人員工資和各項(xiàng)研發(fā)相關(guān)費(fèi)用持續(xù)增大。如公司持續(xù)
大量的研發(fā)投入未產(chǎn)生足夠的經(jīng)營(yíng)效益，則短期內(nèi)可能對(duì)公司盈利水平產(chǎn)生一定的不利
影響。
（十三）匯率風(fēng)險(xiǎn)
報(bào)告期內(nèi)，公司境外銷售占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為 98.45%、97.68%和
98.70%，公司外銷業(yè)務(wù)主要以美元、英鎊、歐元以及日元為結(jié)算幣種，同時(shí)，公司產(chǎn)成
品采購(gòu)采用美元和人民幣兩種結(jié)算模式。匯率波動(dòng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，主要表現(xiàn)為
影響產(chǎn)品出口的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力和產(chǎn)品采購(gòu)成本，若公司未能采取有效措施應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)，
則可能對(duì)公司盈利水平產(chǎn)生一定的不利影響。
（十四）存貨管理風(fēng)險(xiǎn)
為快速響應(yīng)市場(chǎng)需求，保證存貨供應(yīng)的充足性及物流運(yùn)輸?shù)募皶r(shí)性，提升境外終端
客戶的消費(fèi)體驗(yàn)，公司需要置備一定規(guī)模的存貨。隨著銷售規(guī)模的擴(kuò)大及線下業(yè)務(wù)的快
安克創(chuàng)新科技股份有限公司 招股說明書（申報(bào)稿）
1-1-51
速增長(zhǎng)，公司待售的存貨規(guī)模呈上升趨勢(shì)，報(bào)告期內(nèi)，公司存貨賬面凈值分別為
26,690.67 萬元、41,448.09 萬元和 78,074.19 萬元，占公司流動(dòng)資產(chǎn)比重分別為 33.96%、
30.36%和 43.05%。
報(bào)告期各期，公司分別有 52.18%、44.36%和 42.97%的存貨存儲(chǔ)在亞馬遜境外各地
倉(cāng)庫(kù)，由亞馬遜提供倉(cāng)儲(chǔ)管理、物流配送等服務(wù)，并承擔(dān)相應(yīng)商品因亞馬遜管理不善而
損失或損害的賠償義務(wù)。此外，公司剩余部分存貨則分別存放在海外倉(cāng)、國(guó)內(nèi)倉(cāng)及在途。
若公司存貨管理不善，出現(xiàn)損失或損害等情況，將造成公司財(cái)產(chǎn)的直接損失，進(jìn)而對(duì)經(jīng)
營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊?。另一方面，若公司整體銷售遲滯導(dǎo)致存貨周轉(zhuǎn)不暢，而公司未能
有效應(yīng)對(duì)，則可能出現(xiàn)存貨跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。
（十五）稅收政策變化的風(fēng)險(xiǎn)
公司經(jīng)營(yíng)受到國(guó)內(nèi)以及世界其他地區(qū)的稅收司法管轄，其中包括美國(guó)、日本、歐洲
等主要境外市場(chǎng)。雖然公司已根據(jù)相關(guān)司法管轄區(qū)域內(nèi)的稅收政策，進(jìn)行納稅申報(bào)并交
納稅款，但是未來如果公司不同稅收司法管轄區(qū)域的稅收政策發(fā)生重大變化；或者由于
公司未能正確或及時(shí)知曉稅收政策的變化，受到稅收司法管轄區(qū)域內(nèi)的稅務(wù)行政主管部
門的審查，則有可能導(dǎo)致公司的經(jīng)營(yíng)受到重大不利影響。
同時(shí)，安克創(chuàng)新和 Anker HK 作為發(fā)行人主要采購(gòu)主體，向供應(yīng)商采購(gòu)后將產(chǎn)品銷
售至銷售子公司（美國(guó)、英國(guó)及日本子公司），并通過該子公司在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行銷售，上述
交易環(huán)節(jié)存在轉(zhuǎn)移定價(jià)的情形。若公司未來被主管稅務(wù)機(jī)關(guān)重新核定交易價(jià)格并追繳稅
款及罰款，則可能對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽?br />（十六）平臺(tái)費(fèi)用大幅上漲對(duì)發(fā)行人業(yè)績(jī)影響的風(fēng)險(xiǎn)
公司通過入駐亞馬遜、eBay、日本樂天、天貓等電商平臺(tái)開展線上 B2C 業(yè)務(wù)，此
類電商平臺(tái)對(duì)賣家賬戶于平臺(tái)上銷售商品會(huì)收取一定的平臺(tái)服務(wù)費(fèi)用，包括傭金、物流
費(fèi)用、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用等。報(bào)告期內(nèi)，銷售平臺(tái)費(fèi)用占線上銷售收入的比重分別為 27.37%、
28.47%和 26.94%。隨著公司線上 B2C 模式銷售收入的不斷增長(zhǎng)，銷售平臺(tái)費(fèi)用也隨之
增加。若該類電商平臺(tái)，尤其是亞馬遜平臺(tái)所收取的平臺(tái)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生大幅上漲，將可
能對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽?br />安克創(chuàng)新科技股份有限公司 招股說明書（申報(bào)稿）
1-1-52
（十七）電芯原材料采購(gòu)相對(duì)集中的風(fēng)險(xiǎn)
電芯系公司部分產(chǎn)品關(guān)鍵原材料之一，公司對(duì)電芯的品質(zhì)要求有較高標(biāo)準(zhǔn)。LG 和
松下作為電芯領(lǐng)域的少數(shù)知名品牌廠商，報(bào)告期內(nèi)，公司集中向 LG 和松下兩家優(yōu)質(zhì)電
芯供應(yīng)商直接采購(gòu)并提供給外協(xié)供應(yīng)商用于產(chǎn)成品生產(chǎn)。
報(bào)告期內(nèi)，公司與 LG 和松下保持了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，電芯原材料供應(yīng)充足。
然而，若未來優(yōu)質(zhì)電芯品牌廠商未能及時(shí)、足額、保質(zhì)地提供合格原材料，或者與公司
的合作關(guān)系發(fā)生不利變化，且公司未能有效應(yīng)對(duì)，將對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)構(gòu)成一定程
度的不利影響。
（十八）知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)
公司主要從事自有品牌的移動(dòng)設(shè)備周邊產(chǎn)品、智能硬件產(chǎn)品等消費(fèi)電子產(chǎn)品的自主
研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售，是全球消費(fèi)電子行業(yè)知名品牌商，堅(jiān)持自主創(chuàng)新，不斷推出具有市
場(chǎng)前景的新產(chǎn)品。公司自成立以來，高度重視自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，在研發(fā)過程中及時(shí)
申請(qǐng)專利保護(hù)。截至 2018 年 12 月 31 日，公司已經(jīng)取得 443 項(xiàng)專利證書，其中發(fā)明專
利 1 項(xiàng)，實(shí)用新型專利 79 項(xiàng)，外觀設(shè)計(jì) 363 項(xiàng)，在未來仍會(huì)加強(qiáng)專利和非專利技術(shù)的
保護(hù)力度。如果公司未能有效保護(hù)自身產(chǎn)品知識(shí)產(chǎn)權(quán)，可能會(huì)削弱自身在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的
優(yōu)勢(shì)，從而影響公司的經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)。若公司未來上市成功，市場(chǎng)地位和行業(yè)關(guān)注度將進(jìn)
一步提升，公司可能面臨一些知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面的法律糾紛，使得公司存在如專利保護(hù)或者
侵權(quán)方面的風(fēng)險(xiǎn)。
報(bào)告期內(nèi)，公司存在若干知識(shí)產(chǎn)權(quán)訴訟，就該等糾紛所涉產(chǎn)品占公司營(yíng)業(yè)收入的比
例極小，不會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響。具體情況請(qǐng)參見招股說明書“第十一節(jié) 其
他重要事項(xiàng)”之“三、重大訴訟或仲裁事項(xiàng)”的相關(guān)內(nèi)容。
（十九）租賃物業(yè)瑕疵相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)
公司及其子公司、分公司部分租賃房屋尚未取得相關(guān)土地使用權(quán)證或房屋所有權(quán)
證，亦尚未取得若干業(yè)主關(guān)于部分租賃物業(yè)的相關(guān)權(quán)屬證明。公司及控股子公司可能需
就其部分房屋或業(yè)務(wù)場(chǎng)所尋找可替代的物業(yè)，因此可能面臨業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)受影響并產(chǎn)生額外
遷址成本的風(fēng)險(xiǎn)。
截至本招股說明書簽署之日，公司及其子公司、分公司在境內(nèi)外共租賃 24 處，建
安克創(chuàng)新科技股份有限公司 招股說明書（申報(bào)稿）
1-1-53
筑面積合計(jì)為 26,921.00 平方米的房屋。其中，（1）用作辦公用途的租賃房產(chǎn)總面積為
11,446.05 平方米，出租方未提供房產(chǎn)證的房產(chǎn)面積合計(jì) 6,894.00 平方米，但考慮到其
用于一般辦公用途，可替代性強(qiáng)；（2）用作倉(cāng)儲(chǔ)和員工宿舍等輔助性、非核心用途的房
產(chǎn)總面積為 15,474.96 平方米，其中出租方未提供產(chǎn)權(quán)證明文件、主管部門同意出租方
出租房產(chǎn)的許可文件等的合計(jì) 253.67 平方米，占租賃面積的比例僅為 1.64%。
公司及其子公司、分公司的租賃房屋主要用作辦公、倉(cāng)庫(kù)、員工宿舍等，可替代性
強(qiáng)，選擇范圍廣，搬遷難度小，風(fēng)險(xiǎn)較低；并且，公司正在對(duì)瑕疵租賃物業(yè)逐步進(jìn)行清
理，以求盡可能降低其對(duì)公司經(jīng)營(yíng)造成的可能不利影響。同時(shí)，前述部分出租方已提供
承諾函，明確公司可在租賃期限內(nèi)使用該等物業(yè)，如因該企業(yè)原因造成公司承擔(dān)損失時(shí)，
其將足額予以補(bǔ)償。此外，公司共同實(shí)際控制人陽萌與賀麗已就以上風(fēng)險(xiǎn)出具承諾函，
承諾“如公司及其控股子公司、分公司因其租賃的土地和/或房屋不符合相關(guān)的法律法
規(guī)，而被有關(guān)政府主管部門處以任何形式的處罰或承擔(dān)任何形式的法律責(zé)任，其愿意連
帶承擔(dān)公司及其控股子公司、分公司因受處罰或承擔(dān)法律責(zé)任而導(dǎo)致、遭受、承擔(dān)的任
何損失、損害、索賠、成本和費(fèi)用，并使公司及其控股子公司、分公司和公司未來上市
后的公眾股東免受損害”。因此，預(yù)期上述租賃房屋未提供產(chǎn)權(quán)證明可能導(dǎo)致公司受到
經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。然而，若上述租賃物業(yè)因產(chǎn)權(quán)糾紛無法繼續(xù)使用，或是出現(xiàn)
矛盾、糾紛，短期內(nèi)可能使得公司日常經(jīng)營(yíng)受到一定不利影響。
（二十）募集資金投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)
本次募集資金將投資于深圳產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)中心升級(jí)項(xiàng)目、長(zhǎng)沙軟件研發(fā)和產(chǎn)品測(cè)試
中心項(xiàng)目、長(zhǎng)沙總部運(yùn)營(yíng)管理中心建設(shè)和升級(jí)項(xiàng)目，并補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。雖然上述各項(xiàng)目
是公司基于對(duì)目前市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀、發(fā)展速度、整體環(huán)境和行業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)，以及公司
當(dāng)前市場(chǎng)地位、技術(shù)水平、管理水平、客戶結(jié)構(gòu)和未來預(yù)計(jì)需求嚴(yán)密分析基礎(chǔ)上綜合全
球消費(fèi)電子產(chǎn)品行業(yè)前景、國(guó)際貿(mào)易環(huán)境變動(dòng)預(yù)期后作出的慎重決策，但若未來市場(chǎng)需
求、行業(yè)格局或全球經(jīng)濟(jì)政治局勢(shì)發(fā)生重大變動(dòng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等情況發(fā)生，可能使得
募集資金投資項(xiàng)目無法按計(jì)劃順利實(shí)施或未達(dá)到預(yù)期收益。
此外，項(xiàng)目實(shí)際建成和實(shí)施運(yùn)營(yíng)后相關(guān)新產(chǎn)品的市場(chǎng)接受程度、項(xiàng)目實(shí)施及經(jīng)營(yíng)成
本等均有可能與本公司的測(cè)算存在一定差異，因而項(xiàng)目預(yù)期效益及其對(duì)公司整體經(jīng)營(yíng)效
益的影響具有一定的不確定性。
安克創(chuàng)新科技股份有限公司 招股說明書（申報(bào)稿）
1-1-54
（二十一）募集資金投資項(xiàng)目帶來的折舊、攤銷風(fēng)險(xiǎn)
本次募集資金主要投資于深圳產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)中心升級(jí)項(xiàng)目、長(zhǎng)沙軟件研發(fā)和產(chǎn)品測(cè)
試中心項(xiàng)目以及長(zhǎng)沙總部運(yùn)營(yíng)管理中心建設(shè)和升級(jí)項(xiàng)目，需要購(gòu)置較多研發(fā)和測(cè)試設(shè)
備、管理軟件等，項(xiàng)目建設(shè)完成后，固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的折舊及攤銷金額將有所增加，
從而對(duì)本公司利潤(rùn)造成一定壓力。
本次募集資金投資項(xiàng)目將主要依托公司現(xiàn)有客戶及已形成的技術(shù)、產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)與營(yíng)銷
網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，著重提升公司的研發(fā)技術(shù)實(shí)力、增強(qiáng)公司的內(nèi)部管理能力，預(yù)計(jì)將促進(jìn)公
司業(yè)務(wù)發(fā)展，產(chǎn)生良好的經(jīng)濟(jì)效益。本次募集資金投資項(xiàng)目所涉及的固定資產(chǎn)投資總額
為 29,873.76 萬元，無形資產(chǎn)投資總額為 11,570.00 萬元，年新增折舊和攤銷額最高為
5,993.13 萬元。然而，上述年新增折舊和攤銷額最高值僅占深圳產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)中心升級(jí)
項(xiàng)目實(shí)施后經(jīng)營(yíng)期內(nèi)所產(chǎn)生年平均收入的 3.22%，占比較小，總體來看，募集資金項(xiàng)目
投資相關(guān)的折舊、攤銷金額不會(huì)對(duì)公司未來業(yè)績(jī)?cè)斐芍卮笥绊?。但同時(shí)，考慮到項(xiàng)目實(shí)
施后公司新產(chǎn)品銷量將逐步提升，市場(chǎng)占有率可能呈現(xiàn)逐步提升的趨勢(shì)，因此短期可能
出現(xiàn)折舊及攤銷費(fèi)用大幅增加、但利潤(rùn)增長(zhǎng)速度及增長(zhǎng)規(guī)模相對(duì)延遲的情形，從而可能
對(duì)公司短期業(yè)績(jī)產(chǎn)生負(fù)面影響。
（二十二）凈資產(chǎn)收益率被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)
2016 年度、2017 年度和 2018 年度，公司扣除非經(jīng)常損益后歸屬于普通股股東的加
權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為 86.25%、31.16%和 35.64%。本次股票發(fā)行完成后，公司的
凈資產(chǎn)規(guī)模將有較大幅度提高，而募集資金從投入到產(chǎn)生效益有一定建設(shè)及運(yùn)營(yíng)周期，
因此，本次發(fā)行后一定期間內(nèi)，預(yù)計(jì)公司凈利潤(rùn)增幅將小于凈資產(chǎn)增長(zhǎng)幅度，從而導(dǎo)致
凈資產(chǎn)收益率較以前年度有所降低