（一）阿爾特汽車技術(shù)股份有限公司

　　1、阿爾特汽車主營業(yè)務(wù)是為國內(nèi)各大汽車生產(chǎn)企業(yè)提供整車設(shè)計服務(wù)。2017年度以來發(fā)行人燃油汽車整車設(shè)計收入有所下降，新能源汽車整車設(shè)計收入大幅增長。隨著我國新能源汽車補貼的退坡，新能源汽車市場銷量及產(chǎn)量均呈現(xiàn)下滑態(tài)勢。請發(fā)行人代表：（1）結(jié)合發(fā)行人已有客戶以及目標客戶的研發(fā)費用投入金額（尤其是委外設(shè)計費用投入比例）、車型開發(fā)周期等，說明發(fā)行人主營業(yè)務(wù)的市場容量，發(fā)行人是否具備持續(xù)、穩(wěn)定盈利的市場環(huán)境及行業(yè)環(huán)境；（2）結(jié)合報告期內(nèi)主要客戶委托發(fā)行人進行整車設(shè)計項目的具體情況以及發(fā)行人自身的競爭優(yōu)勢，說明發(fā)行人是否具備持續(xù)獲得主要客戶訂單的能力；（3）說明隨著國家新能源汽車補貼、2019年第三季度以來新能源汽車銷售大幅下滑，以及汽車行業(yè)整體增速下滑等外部環(huán)境的變化，是否會影響發(fā)行人客戶對新車型的研發(fā)投入，進而對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力造成重大影響；（4）結(jié)合部分新興汽車生產(chǎn)商的生產(chǎn)經(jīng)營存在不確定性，說明發(fā)行人對該等新興汽車生產(chǎn)商的訂單是否具有可持續(xù)性，說明新能源汽車主要客戶對發(fā)行人業(yè)績的影響。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　2、阿爾特汽車報告期毛利率波動較大且整體呈下降趨勢。請發(fā)行人代表說明：（1）在主營業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長的情況下，毛利率持續(xù)下滑的原因及合理性，是否存在通過降價獲取訂單短期突擊銷售的情形；（2）階段性驗收確認方式下燃油車設(shè)計和新能源車設(shè)計各服務(wù)階段毛利率是否支持發(fā)行人相關(guān)披露，不同報告期同一階段毛利率波動合理性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并明確發(fā)表核查意見。

　　3、報告期發(fā)行人應(yīng)收賬款余額較高。請發(fā)行人代表：（1）結(jié)合新能源汽車客戶運營情況及財務(wù)狀況，說明期末應(yīng)收新能源汽車整車生產(chǎn)企業(yè)和新興汽車生產(chǎn)企業(yè)貨款的賬齡、逾期情況；若存在逾期，說明逾期原因，是否存在壞賬風險，相關(guān)壞賬準備是否足額計提；（2）結(jié)合截至目前新興汽車生產(chǎn)企業(yè)的期末應(yīng)收貨款、未結(jié)轉(zhuǎn)勞務(wù)成本余額以及在手訂單履行情況，說明是否存在因新興汽車生產(chǎn)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營風險而導(dǎo)致訂單無法繼續(xù)履行，已投入成本無法收回的情形，對發(fā)行人業(yè)績是否產(chǎn)生重大不利影響。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　4、阿爾特汽車歷史上存在紅籌架構(gòu)搭建和拆除情況。請發(fā)行人代表說明：（1）發(fā)行人紅籌架構(gòu)搭建及拆除是否符合返程投資及外匯管理相關(guān)法律法規(guī)，是否存在被處罰的風險；（2）宣奇武等7名境內(nèi)自然人未就境外特殊目的公司阿爾特開曼部分資本變動辦理外匯變更登記、截止目前未辦理外匯注銷登記，實際控制人及發(fā)行人是否存在被處罰的風險，是否構(gòu)成本次發(fā)行上市的法律障礙；（3）2011年3月阿爾特開曼將其所持阿爾特有限股權(quán)轉(zhuǎn)讓給阿爾特投資及弘達義茂尚未支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的原因及合理性，是否存在糾紛或潛在糾紛，是否已依法申報納稅，是否面臨被處罰的風險；（4）認定上述行為所涉主體不構(gòu)成重大違法違規(guī)行為、不存在外匯行政處罰或者被追繳稅款的依據(jù)是否充分。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 發(fā)行監(jiān)管部

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2019年12月5日