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山東兆物網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司：主要風(fēng)險提示
來源：領(lǐng)航財經(jīng)資訊網(wǎng) 作者：南希 發(fā)布時間：2019-06-09 21:00:29
投資者在評價發(fā)行人此次發(fā)行股票時，除本招股說明書提供的其他各項資料 外，應(yīng)特別認(rèn)真地考慮下述各項風(fēng)險因素。下述風(fēng)險因素根據(jù)重要性原則或可能 影響投資者決策的程度大小排序，該排序并不表示風(fēng)險因素依次發(fā)生。發(fā)行人提 請投資者仔細(xì)閱讀本節(jié)全文。
一、產(chǎn)品和服務(wù)銷售的季節(jié)性波動風(fēng)險 公司產(chǎn)品和服務(wù)銷售收入在各季度具有不均衡的特點(diǎn)，主要原因系公司產(chǎn)品 和服務(wù)主要銷售對象為公安機(jī)關(guān)等政府部門，該類客戶的采購特點(diǎn)一般為：多在 每年上半年制訂預(yù)算和采購計劃，下半年實施驗收、付款。因此，公司產(chǎn)品和服 務(wù)銷售收入的實現(xiàn)主要集中在下半年度，具有較為明顯的季節(jié)性特征。 公司營業(yè)收入的季節(jié)性波動使得公司凈利潤、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量呈現(xiàn) 不均衡的特點(diǎn)。公司因上半年實現(xiàn)的收入較少，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入也主要 集中在下半年，而研發(fā)投入、人員工資及其他費(fèi)用的支出則均衡發(fā)生，導(dǎo)致公司 凈利潤、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的實現(xiàn)不均衡。盡管公司制定了較為合理的資 金預(yù)算，但資金的季節(jié)性需求和現(xiàn)金流量的季節(jié)性波動之間仍然存在沖突，并因 此可能對公司正常生產(chǎn)經(jīng)營造成較大影響。
二、知識產(chǎn)權(quán)過有效保護(hù)期及遭受侵害的風(fēng)險 公司一貫重視并專注核心技術(shù)能力的提升，尤其是自主研發(fā)能力的培育。截 至本招股說明書簽署日，公司擁有 64 項計算機(jī)軟件著作權(quán)，59 項軟件產(chǎn)品登記 證書及多項資質(zhì)、證書。 公司穩(wěn)定、專業(yè)、執(zhí)行力強(qiáng)的研發(fā)團(tuán)隊以及豐富的研發(fā)經(jīng)驗使得公司研發(fā)成 果不斷擴(kuò)大。但是，隨著公司研發(fā)成果的持續(xù)積累和經(jīng)營規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，如 果公司的知識產(chǎn)權(quán)過有效保護(hù)期或遭受侵害，將會給公司市場競爭與經(jīng)營業(yè)績帶 來不利影響。
三、人才流失風(fēng)險 公司高度注重人力資源尤其是人才資源的科學(xué)管理，為此，公司實行包括薪 酬、福利等一系列完善的激勵措施及建立了合理的績效考核評估體系。隨著公業(yè)務(wù)的發(fā)展，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的不斷擴(kuò)大，對技術(shù)研發(fā)人才、經(jīng)營管理人才的需求 也將不斷增加。 目前，公司雖然擁有經(jīng)驗豐富的技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊和經(jīng)營管理團(tuán)隊，且在用人機(jī) 制方面有較大的靈活性，具有良好的人才引進(jìn)制度，但行業(yè)內(nèi)對人才的爭奪也日 趨激烈，公司能否持續(xù)吸收并留住人才，對公司未來的發(fā)展至關(guān)重要。如果公在發(fā)展過程中出現(xiàn)核心技術(shù)人員及技術(shù)骨干的流失，可能會對公司產(chǎn)品的技術(shù)保 密和后續(xù)研發(fā)產(chǎn)生影響，從而對公司正常經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展造成不利影響。
四、業(yè)務(wù)資質(zhì)延續(xù)的風(fēng)險 截至本招股說明書簽署日，公司擁有多項業(yè)務(wù)資質(zhì)，且各項業(yè)務(wù)資質(zhì)均在有 效期內(nèi)，不存在影響公司正常生產(chǎn)經(jīng)營的情形。但是，相關(guān)資質(zhì)的認(rèn)定機(jī)構(gòu)及認(rèn) 定政策可能發(fā)生改變。因此，公司業(yè)務(wù)資質(zhì)可能存在無法到期換證或續(xù)期的風(fēng)險， 進(jìn)而可能導(dǎo)致公司無法承接相應(yīng)業(yè)務(wù)，將會對公司未來發(fā)展和經(jīng)營帶來不利影 響。
五、營業(yè)收入主要依賴公安系統(tǒng)的風(fēng)險 公司 2016 年、2017 年、2018 年對直接來自公安系統(tǒng)的營業(yè)收入占當(dāng)期營業(yè) 收入的比例分別為 80.26%、87.64%、81.12%，占比較高。公司產(chǎn)品具備的功能 特點(diǎn)使得銷售對象主要為公安機(jī)關(guān)等政府部門。雖然公司的營業(yè)收入主要來自公 安系統(tǒng)，但公司與擬合作的各省市和地區(qū)公安部門的前期業(yè)務(wù)接洽均系獨(dú)立進(jìn) 行。 2016 年、2017 年、2018 年，公司來自前五大客戶的營業(yè)收入合計占當(dāng)期營 業(yè)收入的比例分別為 26.24%、56.00%、35.37%。公司未對公安系統(tǒng)內(nèi)的單一客 戶形成重大依賴，但仍不能排除因政策、法律環(huán)境等因素變更導(dǎo)致對來自公安系 統(tǒng)的營業(yè)收入形成重大影響的風(fēng)險。
一、產(chǎn)品和服務(wù)銷售的季節(jié)性波動風(fēng)險 公司產(chǎn)品和服務(wù)銷售收入在各季度具有不均衡的特點(diǎn)，主要原因系公司產(chǎn)品 和服務(wù)主要銷售對象為公安機(jī)關(guān)等政府部門，該類客戶的采購特點(diǎn)一般為：多在 每年上半年制訂預(yù)算和采購計劃，下半年實施驗收、付款。因此，公司產(chǎn)品和服 務(wù)銷售收入的實現(xiàn)主要集中在下半年度，具有較為明顯的季節(jié)性特征。 公司營業(yè)收入的季節(jié)性波動使得公司凈利潤、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量呈現(xiàn) 不均衡的特點(diǎn)。公司因上半年實現(xiàn)的收入較少，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入也主要 集中在下半年，而研發(fā)投入、人員工資及其他費(fèi)用的支出則均衡發(fā)生，導(dǎo)致公司 凈利潤、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的實現(xiàn)不均衡。盡管公司制定了較為合理的資 金預(yù)算，但資金的季節(jié)性需求和現(xiàn)金流量的季節(jié)性波動之間仍然存在沖突，并因 此可能對公司正常生產(chǎn)經(jīng)營造成較大影響。
二、知識產(chǎn)權(quán)過有效保護(hù)期及遭受侵害的風(fēng)險 公司一貫重視并專注核心技術(shù)能力的提升，尤其是自主研發(fā)能力的培育。截 至本招股說明書簽署日，公司擁有 64 項計算機(jī)軟件著作權(quán)，59 項軟件產(chǎn)品登記 證書及多項資質(zhì)、證書。 公司穩(wěn)定、專業(yè)、執(zhí)行力強(qiáng)的研發(fā)團(tuán)隊以及豐富的研發(fā)經(jīng)驗使得公司研發(fā)成 果不斷擴(kuò)大。但是，隨著公司研發(fā)成果的持續(xù)積累和經(jīng)營規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，如 果公司的知識產(chǎn)權(quán)過有效保護(hù)期或遭受侵害，將會給公司市場競爭與經(jīng)營業(yè)績帶 來不利影響。
三、人才流失風(fēng)險 公司高度注重人力資源尤其是人才資源的科學(xué)管理，為此，公司實行包括薪 酬、福利等一系列完善的激勵措施及建立了合理的績效考核評估體系。隨著公業(yè)務(wù)的發(fā)展，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的不斷擴(kuò)大，對技術(shù)研發(fā)人才、經(jīng)營管理人才的需求 也將不斷增加。 目前，公司雖然擁有經(jīng)驗豐富的技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊和經(jīng)營管理團(tuán)隊，且在用人機(jī) 制方面有較大的靈活性，具有良好的人才引進(jìn)制度，但行業(yè)內(nèi)對人才的爭奪也日 趨激烈，公司能否持續(xù)吸收并留住人才，對公司未來的發(fā)展至關(guān)重要。如果公在發(fā)展過程中出現(xiàn)核心技術(shù)人員及技術(shù)骨干的流失，可能會對公司產(chǎn)品的技術(shù)保 密和后續(xù)研發(fā)產(chǎn)生影響，從而對公司正常經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展造成不利影響。
四、業(yè)務(wù)資質(zhì)延續(xù)的風(fēng)險 截至本招股說明書簽署日，公司擁有多項業(yè)務(wù)資質(zhì)，且各項業(yè)務(wù)資質(zhì)均在有 效期內(nèi)，不存在影響公司正常生產(chǎn)經(jīng)營的情形。但是，相關(guān)資質(zhì)的認(rèn)定機(jī)構(gòu)及認(rèn) 定政策可能發(fā)生改變。因此，公司業(yè)務(wù)資質(zhì)可能存在無法到期換證或續(xù)期的風(fēng)險， 進(jìn)而可能導(dǎo)致公司無法承接相應(yīng)業(yè)務(wù)，將會對公司未來發(fā)展和經(jīng)營帶來不利影 響。
五、營業(yè)收入主要依賴公安系統(tǒng)的風(fēng)險 公司 2016 年、2017 年、2018 年對直接來自公安系統(tǒng)的營業(yè)收入占當(dāng)期營業(yè) 收入的比例分別為 80.26%、87.64%、81.12%，占比較高。公司產(chǎn)品具備的功能 特點(diǎn)使得銷售對象主要為公安機(jī)關(guān)等政府部門。雖然公司的營業(yè)收入主要來自公 安系統(tǒng)，但公司與擬合作的各省市和地區(qū)公安部門的前期業(yè)務(wù)接洽均系獨(dú)立進(jìn) 行。 2016 年、2017 年、2018 年，公司來自前五大客戶的營業(yè)收入合計占當(dāng)期營 業(yè)收入的比例分別為 26.24%、56.00%、35.37%。公司未對公安系統(tǒng)內(nèi)的單一客 戶形成重大依賴，但仍不能排除因政策、法律環(huán)境等因素變更導(dǎo)致對來自公安系 統(tǒng)的營業(yè)收入形成重大影響的風(fēng)險。
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