今年以來，上市銀行多舉措“降本增效”，對穩(wěn)定凈息差具有積極作用。據《證券日報》記者不完全梳理，以公告日期為準，今年下半年以來共有11家上市銀行接待機構調研23次。從調研紀要來看，“凈息差”仍被各機構重點提及。

　　中信證券首席經濟學家明明在接受《證券日報》記者采訪時表示，銀行息差和凈息差管理會直接影響銀行的盈利情況，因此站在銀行板塊投資的角度，需跟蹤這一指標變化；更重要的是，它決定了銀行進一步讓利實體的空間，如果凈息差過低，那么未來貸款利率下行也會受阻。

　　普遍面臨息差收窄壓力

　　今年以來，央行持續(xù)推進利率市場化改革，銀行資產端收益率下行較快，負債端成本略顯剛性，行業(yè)普遍面臨息差收窄壓力。

　　星圖金融研究院副院長薛洪言對《證券日報》記者表示，在穩(wěn)增長環(huán)境下，銀行加大對實體經濟支持力度，存貸款利率出現(xiàn)不對稱性下降，貸款利率實際降幅高于存款利率，使得銀行板塊凈息差承壓。

　　多家機構對這一現(xiàn)象也尤為關注。記者注意到，在上述11家上市銀行中有7家銀行被機構問到未來存款利率走勢，以及為了抵御息差下行壓力采取的舉措。

　　從部分銀行的回復中可以看出，接下來穩(wěn)定凈息差的工作重點在于調整資產結構和控制負債成本。例如，渝農商行表示，將持續(xù)推進資產負債結構管理，提升定價能力，減緩息差收窄水平，促進經營效益持續(xù)穩(wěn)健。

　　重慶銀行總體上則通過量、價、險的綜合平衡來保持利差、息差的合理波動，保障效益可持續(xù)增長。例如，通過產品結構調整、內部資金轉移定價政策調整、加強定價精細化管理等措施，多管齊下，減緩貸款收益率下降幅度，同時著力加強負債成本管控，通過調整存款結構、合理安排同業(yè)負債的規(guī)模及期限結構、加大存款成本管控考核等措施，推動負債成本下降。

　　受信貸投放季節(jié)性影響，常熟銀行上半年新增貸款中對公貸款占比大，新增存款中定期化、儲蓄化明顯，結構因素導致息差小幅收窄。二季度開始，該行逐步提高個人經營性貸款、信保類貸款占比，同時穩(wěn)定存款成本。常熟銀行表示，預計2022年全年息差水平有望保持穩(wěn)定。

　　銀行需努力調整存貸款結構

　　銀行的資產負債管理是其經營管理的核心，充當著“總指揮”的角色。對銀行來說，如何提升自身資產負債質量，是擺在銀行業(yè)面前的一道思考題。

　　明明認為，在資產端收益率整體下行的大趨勢下，銀行更應該從負債端發(fā)力，控制負債成本，尤其是攬儲成本，避免高息攬儲現(xiàn)象再現(xiàn)。通過經營客群聚焦核心存款，獲取更多低成本資金。此外，還需合理安排同業(yè)負債和發(fā)行債券等市場化資金，進一步推動降低負債成本。

　　在提高資產端質量方面，明明表示，一方面需要優(yōu)化信貸資產結構，提高零售貸款的占比；另一方面，加大對經濟重點領域的支持和投放，深入考察客戶的資質，積極跟蹤客戶還款情況，減少不良貸款的產生。

　　持類似觀點的薛洪言也認為，凈息差下滑是行業(yè)趨勢，為此，銀行需努力調整存貸款結構，擴大低成本存款尤其是活期存款占比，同時提高利率定價較高的零售貸款占比。

　　“不過，通常來看，銀行自身的努力很難逆轉行業(yè)層面的趨勢。為應對凈息差下滑的挑戰(zhàn)，銀行可通過提高輕資本的非息收入占比，以及努力提高風控水平等來提高盈利能力，降低凈息差下滑的影響。”薛洪言表示。

　　談及未來行業(yè)息差情況，明明預計，在金融讓利實體的引導下，未來銀行凈息差可能還將有所下行，但下行空間有限：一方面，考慮到銀行正積極平衡資產端與負債端的成本，調整負債結構，存款基準利率改革也逐步體現(xiàn)成效；另一方面，下半年經濟修復將帶動信貸需求恢復，放貸壓力會在下半年有所好轉。

　　“就未來趨勢看，在國內經濟出現(xiàn)實質性復蘇之前，銀行板塊的凈息差很難扭轉下滑趨勢，待經濟增長恢復常態(tài)，銀行凈息差有望止跌企穩(wěn)，并隨著寬松貨幣政策的退出而出現(xiàn)回升趨勢。”薛洪言說。