自北交所二級市場表現(xiàn)出圈后，新股市場也一片火熱，連續(xù)3只新股打新資金逾1000億元，其中無錫晶海是廣廈環(huán)能(39.160, 1.61, 4.29%)之后又一只網(wǎng)上凍資超1300億元的新股。

　　近期北交所新股保持每周一兩只的節(jié)奏，本周繼派諾科技實施發(fā)行后，靈鴿科技也已經(jīng)啟動招股，這只新股將于12月8日進行申購。

新股一二級市場都火了

　　北交所二級市場火熱行情傳導至新股一級市場，自機科股份(20.550, 1.38, 7.20%)以來的3只新股網(wǎng)上申購資金均過千億。券商分析預計低中簽率將會維持一段時間。

　　11月30日實施發(fā)行的無錫晶海，19.92萬戶投資者參與了其打新，超過了上一只新股廣廈環(huán)能。以有效申購數(shù)量80.69億股、發(fā)行價格16.53元/股計算，無錫晶海此次網(wǎng)上合計凍資1334億元。該股網(wǎng)上獲配比例為0.18%，低于機科股份和廣廈環(huán)能。

　　此前，廣廈環(huán)能的網(wǎng)上發(fā)行有效申購數(shù)量為57.49億股，以其發(fā)行價格23.45元/股計算，該股網(wǎng)上合計凍資1348億元，創(chuàng)出北交所新高。

　　新股的二級市場表現(xiàn)同樣有亮點，近日上市的新股延續(xù)了阿為特(45.400, 2.59, 6.05%)以來新股的首日賺錢效應。機科股份11月30日上市首日最高大漲256%，至收盤仍上漲158.75%，總成交額達7.2億元。12月5日上市的廣廈環(huán)能首日一度漲幅翻倍，盤終收漲78.64%。

　　開源證券北交所研究中心諸海濱團隊分析指出，2023年北交所新股首日表現(xiàn)優(yōu)異，近七成公司實現(xiàn)上漲。截至11月30日，在2023年上市的70家北交所公司中，首日漲跌幅的均值為48.68%，而中值為22.09%，均值高于中值，主要原因為阿為特（+1008.33%）、坤博精工(50.240, 2.90, 6.13%)（+244.46%）、巨能股份(19.040, 0.79, 4.33%)（+227.27%）、錦波生物(261.560, -6.04, -2.26%)（+159.69%）等個股首日表現(xiàn)優(yōu)異，向上拉動效應強。

　　海通證券(9.550, -0.01, -0.10%)認為，今年北交所打新效應較為明顯，但個股表現(xiàn)具有較大的差異，新股破發(fā)率超過20%，投資者在選擇北交所新股申購時需仔細分析公司的基本面。

　　今年以來北交所新股首發(fā)PE中樞下移，增加了新股申購的安全邊際，海通證券指出，截至2023年12月1日，71家公司成功登陸北交所，發(fā)行市盈率均值為16.90倍，發(fā)行市盈率中值為15.99倍（康樂衛(wèi)士(18.010, 0.32, 1.81%)和并行科技(53.670, 1.37, 2.62%)為虧損公司暫不納入統(tǒng)計）。此外，2023年北交所的新股首日整體表現(xiàn)明顯好于2022年，但受基本面、市場博弈和主題投資等方面的影響，新股上市首日表現(xiàn)差異較大。

　　海通證券認為，整體而言，北交所新股首日表現(xiàn)值得期待。截至12月1日，北交所新股上市首日表現(xiàn)可圈可點。新股阿為特最高上漲了10倍，上周上市的機科股份，上市首日漲幅達到了159%。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，北交所新股首日平均漲幅是50%，剔除阿為特這一異常值后，平均漲跌幅是37%，漲跌幅中位數(shù)是23%，但也有部分個股破發(fā)，上市首日跌幅較大的是東方碳素(11.000, 0.17, 1.57%)，下跌了22%。

　　海通證券分析認為，“深改19條”后，預計明年會有更多的新股通過北交所發(fā)行，并且部分北交所新股將通過網(wǎng)下詢價發(fā)售，因此北交所網(wǎng)上打新和網(wǎng)下打新都值得投資者持續(xù)去跟蹤。

又一只新股來了

　　本周有2只新股發(fā)行。根據(jù)安排，靈鴿科技將于明日實施打新，此前，派諾科技已于本周三進行發(fā)行。

　　靈鴿科技也采用直接定價方式，發(fā)行價格為每股5.6元，是一只發(fā)行價絕對值較低的新股；發(fā)行市盈率為15.16倍。

　　公司是國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。靈鴿科技屬于電子工業(yè)專用設備制造業(yè)，公司是一家物料自動化處理解決方案提供商，主要從事計量配料、混合及輸送等自動化物料處理系統(tǒng)設備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品包括自動化物料處理系統(tǒng)和單機設備。其中，自動化物料處理系統(tǒng)主要包括鋰電池正負極材料自動化生產(chǎn)線、鋰電池雙螺桿連續(xù)制漿系統(tǒng)、自動計量配混輸送系統(tǒng)以及智能微量配料系統(tǒng)，單機設備主要為失重式計量喂料機。

　　公司產(chǎn)品及服務可廣泛應用于鋰電、橡塑、食品等需要物料處理的多個領域。據(jù)靈鴿科技介紹，公司客戶主要集中于鋰電池及鋰電池正負極材料等新能源領域，包括寧德時代(164.960, 0.47, 0.29%)、國軒高科(22.660, -0.11, -0.48%)、瑞浦能源、萬華化學(75.800, -0.18, -0.24%)、金發(fā)科技(7.690, 0.10, 1.32%)、浙江華峰、億滋、好麗友。

　　業(yè)績方面，在經(jīng)歷2021年盈利下滑后，靈鴿科技2022年盈利同比實現(xiàn)了較大的增幅：2022年營收為3.25億元，凈利潤4419萬元，扣非后凈利潤為3788萬元。公司2023年上半年實現(xiàn)盈利1291萬元。

　　靈鴿科技此次初始發(fā)行數(shù)量為1500萬股，發(fā)行后總股本為10253.5645萬股，此次發(fā)行數(shù)量占發(fā)行后總股本的14.63%（超額配售選擇權行使前）。超額配售選擇權全額行使后發(fā)行總股數(shù)將擴大至1725.00萬股。超額配售啟用前，網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量為1200萬股；超額配售啟用后，網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量為1425萬股。

　　靈鴿科技此次戰(zhàn)略配售發(fā)行數(shù)量為300萬股，獲得3家私募基金的認購，包括北交所新股戰(zhàn)略配售“老面孔”上海晨鳴私募基金管理有限公司（晨鳴17號私募證券投資基金）、南京盛泉恒元投資有限公司（盛泉恒元多策略量化對沖1號基金）等。

　　市場人士朱邦凌認為，靈鴿科技的優(yōu)勢是發(fā)行價格、總市值、流通市值三低，業(yè)績快速增長，具有鋰電池概念；劣勢是公司營收目前越來越依賴鋰電池領域，目前市場對此行業(yè)業(yè)績連續(xù)性有擔憂。這一點，與納科諾爾(20.470, -0.05, -0.24%)、武漢藍電(31.960, 0.11, 0.35%)有點像，都搞鋰電池設備，業(yè)績好但估值上不去，可能有老股多的原因，也有鋰電行業(yè)的原因。