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上海農商行拿下IPO批文募資或超86億 房地產和個人按揭貸款1984億
來源:長江商報  作者:喬民  發(fā)布時間:2021-06-28 17:00:59

原標題:上海農商行拿下IPO批文募資或超86億 房地產和個人按揭貸款1984億占比仍超37%

  來源:長江商報

  長江商報記者 蔡嘉

  今年以來,A股銀行IPO提速。繼齊魯銀行(11.190, -1.24, -9.98%)、瑞豐銀行(12.860, 1.17, 10.01%)相繼發(fā)行上市后,日前上海農商行也拿到A股IPO批文,A股第十家農商行蓄勢待發(fā)。

  招股書顯示,上海農商行計劃發(fā)行新股不低于9.64億股,且不超過28.93億股。如果按照其2020年每股凈資產8.9元為發(fā)行價格,該行的募資規(guī)?;驅⒃?5.8億元至257.5億元。

  截至2020年末,上海農商行的資產規(guī)模已經突破萬億,達到10569.77億元,在全國的農商行中僅次于重慶農商行。去年,上海農商行實現(xiàn)營業(yè)收入220.4億元,同比增長3.61%,凈利潤84.19億元,同比減少5.82%。今年一季度,該行營業(yè)收入53.96億元,凈利潤23.61億元,基本與上年同期持平。

  加大貸款力度服務實體經濟,帶動上海農商行資產規(guī)??焖偬嵘?。截至2020年末,上海農商行貸款總額5306.73億元,較上年末增長13.67%。

  但長江商報記者同時注意到,一直以來上海農商行的涉房貸款規(guī)模較高,市場波動以及房地產業(yè)政策調整帶來的影響,需要保持關注。

  截至2020年末,上海農商行房地產行業(yè)貸款余額1050.97億元,較上年末增長8.2%,占貸款總額的比例為19.8%。零售貸款中,個人住房按揭貸款余額933.56億元,較上年末增長12.21%。粗略計算,2020年末該行房地產業(yè)和個人按揭貸款總額為1984.53億元,占貸款總額的比例依舊高達37.4%。

  提高信用風險計提水平凈利潤降近6%

  成立于2005年8月的上海農商行,是全國首家在農信基礎上改制成立的省級股份制商業(yè)銀行。

  早在2016年,上海農商行就開始籌備上市,2019年6月獲得上海銀保監(jiān)局批復。去年11月份,上海農商行的首發(fā)申請過會,直至本月,上海農商行終于拿到A股IPO批文,A股上市箭在弦上。目前A股還有大豐農商行、昆山農商行、順德農商行等九家農商行正在排隊IPO。

  長江商報記者注意到,以2020年末資產規(guī)模為基準,上海農商行總資產突破萬億,達到10569.77億元,在40家A股上市銀行中排名第23,在上市農商行中僅次于重慶農商行。其他幾家頭部農商行中,北京農商行、廣州農商行的資產規(guī)模分別為10292.84億元、10278.72億元。

  不過,從資產規(guī)模增速來看,截至2020年末,廣州農商行和上海農商行的總資產增速最高,分別較上年末增長14.95%、13.66%,北京農商行和重慶農商行的資產增速分別為7.37%、10.31%。

  從盈利能力上來看,雖然上海農商行的營業(yè)收入較資產規(guī)模最高的重慶農商行而言仍有差距,但盈利能力差距已經越來越小。

  數(shù)據顯示,2017年至2019年,上海農商行分別實現(xiàn)營業(yè)收入179.21億元、201.45億元、212.71億元,凈利潤分別為66.63億元、71.25億元、89.38億元。

  2020年,上海農商行實現(xiàn)營業(yè)收入220.4億元,同比增長3.61%,凈利潤84.19億元,同比減少5.82%。

  去年業(yè)績下降的農商行并非上海農商行獨一家。2020年,重慶農商行、北京農商行和廣州農商行分別實現(xiàn)營業(yè)收入281.86億元、165.65億元、212.18億元,同比增長5.84%、-12.08%、-10.31%,凈利潤85.65億元、74.15億元、52.77億元,同比分別減少14.25%、9.9%、33.3%,均有不同程度下降。

  年報顯示,隨著生息資產規(guī)模的穩(wěn)步提升,2020年上海農商行實現(xiàn)利息凈收入178.71億元,同比增長16.39%,凈利差1.83%,凈利息收益率1.91%,同比分別上升6個基點和4個基點。

  盡管利息凈收入錄得雙位數(shù)增長,但在非利息收入中,上海農商行去年的手續(xù)費及傭金凈收入23.32億元,同比減少5.49%,該行稱主要是由于新冠疫情期間客戶需求變化以及該行持續(xù)減費讓利。其他非利息凈收入18.37億元,同比下降46.77%,其中投資收益、公允價值變動收益和匯兌收益合計17.52億元,同比下降31.97%,使得該行當期營業(yè)收入增速有所放緩。

  不僅如此,在疫情的影響下,為提升整體風險抵補能力,適當提高信用風險減值計提水平,去年上海農商行計提信用減值損失56.08億元,同比增長42.61%,占該行當期利潤總額的比例為56.6%,這對于該行業(yè)績增速也造成了一定程度的影響。

  而在2017年至2019年,上海農商行的信用減值損失(2019年以前為資產減值損失)分別為35.33億元、48.06億元、39.32億元。

  根據上海農商行日前披露的數(shù)據,今年第一季度,該行實現(xiàn)營業(yè)收入53.96億元,同比增長1.19%,凈利潤23.61億元,同比增長1.56%,基本與上年同期持平。同期,重慶農商行的營業(yè)收入和歸母凈利潤分別為74.87億元、32.48億元,同比增長7.42%、5.48%,業(yè)績提升明顯。

  房地產業(yè)依舊為第一大貸款投放行業(yè)

  資產規(guī)模實現(xiàn)萬億突破,主要因上海農商行加大了貸款投放力度,以及金融投資、同業(yè)資產規(guī)模的同步增長。

  年報顯示,截至2020年末,上海農商行貸款總額5306.73億元,較上年末增加638.05億元,增長13.67%,占資產總額的比例為50.21%,與上年同期基本持平。

  其中,對公貸款余額(含票據貼現(xiàn))3653.77億元,較上年末增長10.16%,為上海農商行總貸款中最大構成部分。相比較而言,零售貸款的增速較高,去年年末該行零售貸款規(guī)模1494.91億元,較上年末增長22.8%。

  值得關注的,在上海農商行的貸款投放中,房地產業(yè)貸款規(guī)模一直都比較高。截至2020年末,上海農商行的房地產行業(yè)貸款余額1050.97億元,較上年末增長8.2%,占貸款總額的比例為19.8%,占對公貸款余額的比例為28.76%,為該行貸款投放最多的行業(yè)。同期,上海農商行在租賃和商務服務業(yè)、制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)的貸款投放占總貸款的比例分別為12.93%、10.4%、4.5%。

  2020年末,上海農商行的零售貸款中,房產按揭類貸款余額1030.07億元,占零售貸款總額的比例約為68.9%,其中個人住房按揭貸款余額933.56億元,較上年末增長12.21%,非房產按揭類貸款余額347.62億元。

  以此計算,2020年末,上海農商行的房地產業(yè)和個人按揭貸款總額為1984.53億元,占貸款總額的比例依舊高達37.4%。

  此前,上海農商行曾在招股書中披露,2017年至2019年末,該行的前十大單一借款人中,就有七名借款人均為房地產業(yè)公司。

  從信貸資產質量上來看,上海農商行的不良率一直保持在行業(yè)較低水平。截至2020年末,上海農商行不良率0.99%,較上年末小幅提升0.09個百分點,撥備覆蓋率419.17%,較上年末減少12.14個百分點。

  2017年至2019年,上海農商行的不良率分別為1.3%、1.13%、0.9%,撥備覆蓋率分別為253.6%、342.28%、431.31%,風險抵御能力較強。

  需要注意的是,即將IPO募資補血的上海農商行近兩年的核心一級資本充足率有所降低。綜合招股書及年報數(shù)據,2017年至2020年,上海農商行的資本充足率分別為14.27%、15.86%、15.57%、14.4%,一級資本充足率10.97%、12.7%、12.62%、11.7%,核心一級資本充足率10.96%、12.69%、12.59%、11.67%。

  今年一季度末,該行核心一級資本充足率和一級資本充足率均為11.68%,資本充足率14.37%。

  根據招股書,上海農商行擬發(fā)行新股不低于9.64億股,且不超過28.93億股,募集資金在扣除發(fā)行費用后將全部用于補充該行核心一級資本,提高該行資本充足水平。

  值得一提的是,日前在上交所主板上市的瑞豐銀行以8.12元/股的價格發(fā)行,與其發(fā)行前每股凈資產相同。2020年,上海農商行歸屬于母公司股東的每股凈資產為8.9元,若該行以此價格發(fā)行,上海農商行的募資規(guī)模最低為85.8億元,最高或將達到257.5億元。

  視覺中國(13.300, 0.10, 0.76%)圖

  責編:ZB

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