1、華盛昌歷史上股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明:（1）香港華盛昌機(jī)械作為國(guó)有控股企業(yè)，其處置華盛昌有限資產(chǎn)是否履行了國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)審批程序，是否合法合規(guī)，是否造成國(guó)有資產(chǎn)流失；（2）歷史上股權(quán)轉(zhuǎn)讓及產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，相關(guān)安排是否損害華盛昌有限及債權(quán)人利益，是否存在糾紛及潛在糾紛；（3）股權(quán)轉(zhuǎn)讓的程序是否存在瑕疵，實(shí)際控制人控制的發(fā)行人股份權(quán)屬是否清晰，是否構(gòu)成本次發(fā)行的障礙。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　2、報(bào)告期各期，華盛昌境外銷(xiāo)售占比較高。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）發(fā)行人與美國(guó)主要客戶關(guān)于加征關(guān)稅分擔(dān)約定及執(zhí)行的具體情況；（2）加征關(guān)稅前后發(fā)行人對(duì)美國(guó)主要客戶的定價(jià)機(jī)制及政策、產(chǎn)品價(jià)格、銷(xiāo)量及訂單變化情況，中美貿(mào)易摩擦對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)狀況及財(cái)務(wù)狀況是否存在重大影響；2019年前三季度與2017年、2018年同期相比對(duì)美國(guó)主要客戶收入下降的原因；（3）在加征關(guān)稅的影響下，未來(lái)對(duì)美產(chǎn)品出口的趨勢(shì)和可能產(chǎn)生的重大變化；發(fā)行人對(duì)美銷(xiāo)售是否存在較強(qiáng)的被替代性；中美貿(mào)易摩擦對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力是否存在重大不利影響。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　3、報(bào)告期內(nèi)華盛昌ODM模式毛利率相對(duì)穩(wěn)定，直銷(xiāo)和經(jīng)銷(xiāo)毛利率波動(dòng)較大。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）報(bào)告期ODM模式毛利率相對(duì)穩(wěn)定的原因及其合理性；（2）經(jīng)銷(xiāo)與直銷(xiāo)毛利率波動(dòng)趨勢(shì)不一致，且經(jīng)銷(xiāo)毛利率高于直銷(xiāo)毛利率的原因及其合理性，是否與同行業(yè)一致；（3）報(bào)告期內(nèi)其他模式毛利率較為穩(wěn)定，但自主品牌經(jīng)銷(xiāo)模式毛利率逐年增加且在2018年增幅較大的原因及合理性。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　4、請(qǐng)華盛昌代表說(shuō)明：（1）發(fā)行人收購(gòu)華之慧科技原有業(yè)務(wù)成立華之慧實(shí)業(yè)后，發(fā)行人通過(guò)華之慧實(shí)業(yè)對(duì)外采購(gòu)金額和數(shù)量出現(xiàn)下滑的原因及合理性；（2）華之慧科技是否存在為發(fā)行人輸送利益和承擔(dān)成本、費(fèi)用的情況。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　  發(fā)行監(jiān)管部

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2020年1月2日