近期，萬(wàn)達(dá)軸承成功闖關(guān)北交所IPO，成為北交所直聯(lián)機(jī)制過(guò)會(huì)第一股，同時(shí)創(chuàng)造了北交所最快過(guò)會(huì)紀(jì)錄。從項(xiàng)目獲受理到過(guò)會(huì)，歷時(shí)僅2個(gè)多月。

2022年12月21日，北交所和全國(guó)股轉(zhuǎn)公司研究推出掛牌上市直聯(lián)審核監(jiān)管機(jī)制（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“直聯(lián)機(jī)制”）。直聯(lián)機(jī)制聯(lián)動(dòng)“掛牌審核—日常監(jiān)管—上市審核”等各環(huán)節(jié)，形成優(yōu)質(zhì)企業(yè)申報(bào)北交所上市的“快車(chē)道”。

通過(guò)直聯(lián)機(jī)制，優(yōu)質(zhì)企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)常態(tài)化掛牌滿(mǎn)一年后1-2個(gè)月在北交所上市。

此外，“深改19條”對(duì)于“掛牌滿(mǎn)一年”的計(jì)算口徑也進(jìn)行了優(yōu)化調(diào)整。對(duì)原先的申報(bào)時(shí)需滿(mǎn)足“新三板掛牌12個(gè)月且是創(chuàng)新層企業(yè)”的條件，調(diào)整為“北交所上市委召開(kāi)審議會(huì)議之日已掛牌滿(mǎn)12個(gè)月”。從“申報(bào)時(shí)點(diǎn)”調(diào)整為“上會(huì)審核時(shí)點(diǎn)”，可以大幅度縮短上市時(shí)間，結(jié)合直聯(lián)機(jī)制，大幅提升了企業(yè)申報(bào)北交所的效率。

39家直聯(lián)機(jī)制掛牌公司

據(jù)大象君統(tǒng)計(jì)，2023年全年有39家企業(yè)通過(guò)申請(qǐng)使用直聯(lián)機(jī)制成功在新三板掛牌，掛牌即啟動(dòng)北交所上市計(jì)劃。其中，1家已處于提交注冊(cè)階段，3家在已問(wèn)詢(xún)階段，大部分企業(yè)在輔導(dǎo)備案階段。

整體來(lái)看，39家公司2022年?duì)I收均值6.62億元、凈利潤(rùn)均值6793.27萬(wàn)元。

2022年凈利潤(rùn)5000萬(wàn)元以上的合計(jì)有20家，占比達(dá)到51.28%。其中，南方乳業(yè)、天康制藥、晶華光學(xué)、東盛金材、握奇數(shù)據(jù)、潔能股份、長(zhǎng)城信息、海龍風(fēng)電、瑞能半導(dǎo)9家公司2022全年凈利潤(rùn)超過(guò)8000萬(wàn)元。7家公司凈利潤(rùn)超過(guò)1億元。

2022年凈利潤(rùn)最高的是握奇數(shù)據(jù)。公司2022年?duì)I業(yè)收入為12.17億元，凈利潤(rùn)為2.85億元。公司是一家專(zhuān)業(yè)從事信息安全產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)。公司以安全防護(hù)技術(shù)和安全操作系統(tǒng)為基礎(chǔ)，以芯片為載體，通過(guò)交付信息安全產(chǎn)品，提供身份識(shí)別、密鑰生成、安全存儲(chǔ)、數(shù)據(jù)保護(hù)等功能，實(shí)現(xiàn)連接、支付、身份認(rèn)證及數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)信息安全。

直聯(lián)審核“神速”過(guò)會(huì)

江蘇萬(wàn)達(dá)特種軸承股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：萬(wàn)達(dá)軸承）主營(yíng)業(yè)務(wù)為叉車(chē)軸承及回轉(zhuǎn)支承的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品包括叉車(chē)軸承（主滾輪軸承、側(cè)滾輪軸承、鏈輪軸承、復(fù)合軸承、復(fù)合軸承組件）、回轉(zhuǎn)支承等。

萬(wàn)達(dá)軸承2023年1月12日掛牌新三板，2024年1月12日剛好期滿(mǎn)12個(gè)月，公司成為“北交所深改19條”發(fā)布后首家掛牌剛滿(mǎn)12個(gè)月即被安排上會(huì)的新三板企業(yè)。

萬(wàn)達(dá)軸承是首批申請(qǐng)直聯(lián)審核機(jī)制的公司之一，2023年11月6日申請(qǐng)北交所上市獲受理，根據(jù)北京證券交易所上市委員會(huì)2024年第4次審議會(huì)議公告，萬(wàn)達(dá)軸承于2024年1月19日上會(huì)，創(chuàng)造了北交所最快上會(huì)紀(jì)錄，并成為北交所直聯(lián)審核第一家上會(huì)的企業(yè)。

公司是國(guó)內(nèi)最早一批開(kāi)始叉車(chē)軸承專(zhuān)業(yè)生產(chǎn)的企業(yè)，是全國(guó)首批專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)和國(guó)家級(jí)制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)，并先后榮獲中國(guó)馳名商標(biāo)、全國(guó)軸承行業(yè)“十二五”發(fā)展先進(jìn)企業(yè)、中國(guó)工業(yè)車(chē)輛優(yōu)秀配套件供應(yīng)商、第一屆中國(guó)工業(yè)車(chē)輛創(chuàng)新成果獎(jiǎng)、江蘇省名牌產(chǎn)品、江蘇省中小企業(yè)創(chuàng)新能力建設(shè)示范企業(yè)等榮譽(yù)稱(chēng)號(hào)。

截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，萬(wàn)達(dá)管理直接持有公司44.27%的股權(quán)，系公司控股股東。公司的實(shí)際控制人為徐群生、徐飛和徐明。

萬(wàn)達(dá)軸承此次擬募集資金3億元，擬用于工業(yè)車(chē)輛專(zhuān)用軸承產(chǎn)能提升項(xiàng)目、智能裝備特種軸承研制及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。

報(bào)告期內(nèi)，萬(wàn)達(dá)軸承實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為2.61億元、3.54億元、3.38億元、1.70億元；扣非歸母凈利潤(rùn)分別為2757.32萬(wàn)元、4268.83萬(wàn)元、4113.84萬(wàn)元、2395.30萬(wàn)元。

發(fā)行人選擇《北京證券交易所股票上市規(guī)則（試行）》第2.1.3條第一款第（一）項(xiàng)規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)：“預(yù)計(jì)市值不低于2億元，最近兩年凈利潤(rùn)均不低于1,500萬(wàn)元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于8%，或者最近一年凈利潤(rùn)不低于2,500萬(wàn)元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于8%”。

新掛牌公司頻現(xiàn)直聯(lián)審核

今年3月1日，金紅股份、鱘龍科技、昂必立、偉榮股份、鼎佳精密5家公司集體掛牌新三板。其中，金紅股份、鱘龍科技直奔北交所，這2家公司在申報(bào)新三板時(shí)即申請(qǐng)北交所直聯(lián)審核機(jī)制。

金紅股份從2023年11月15日項(xiàng)目獲受理至正式掛牌，歷時(shí)3個(gè)多月，其間經(jīng)歷了兩輪審核問(wèn)詢(xún)；鱘龍科技于2023年12月27日獲股轉(zhuǎn)公司受理，2月2日獲批掛牌，只經(jīng)歷了一輪審核問(wèn)詢(xún)，歷時(shí)僅2個(gè)多月。

在掛牌新三板的同時(shí)，金紅股份和鱘龍科技雙雙宣布了北交所發(fā)行上市計(jì)劃。金紅股份稱(chēng)，公司已與證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所簽訂北交所發(fā)行上市服務(wù)協(xié)議，計(jì)劃于掛牌后12個(gè)月內(nèi)向北交所提交發(fā)行上市申請(qǐng)文件。

公轉(zhuǎn)書(shū)顯示，金紅股份主要從事天然磨料、鈦原料等材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，以榴輝巖型金紅石礦等為原料，通過(guò)重選、磁選、篩分等工藝流程實(shí)現(xiàn)原礦綜合開(kāi)發(fā)利用，主要產(chǎn)品為石榴石砂、金紅石及副產(chǎn)品機(jī)制砂等。公司是江蘇省級(jí)專(zhuān)精特新企業(yè)。

鱘龍科技同樣稱(chēng)，公司已與證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所簽訂發(fā)行上市服務(wù)協(xié)議，計(jì)劃于掛牌后18個(gè)月內(nèi)向北交所提交發(fā)行上市申請(qǐng)文件。

申報(bào)稿顯示，鱘龍科技的主營(yíng)業(yè)務(wù)為鱘魚(yú)全人工選育、生態(tài)健康養(yǎng)殖、魚(yú)子醬和鱘魚(yú)及鱘魚(yú)肉制品的加工和銷(xiāo)售。據(jù)介紹，目前公司已經(jīng)發(fā)展成長(zhǎng)為全球魚(yú)子醬行業(yè)的龍頭企業(yè)，根據(jù)中國(guó)野生動(dòng)物保護(hù)協(xié)會(huì)水生野生動(dòng)物保護(hù)分會(huì)出具的證明顯示，2022年公司魚(yú)子醬出口量占我國(guó)出口量的比例為68.48%。根據(jù)EUMOFA數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，公司生產(chǎn)約全球1/3的魚(yú)子醬，是全球最大的魚(yú)子醬生產(chǎn)商。

結(jié)語(yǔ)

掛牌、上市直聯(lián)機(jī)制是指北交所和股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司內(nèi)部對(duì)直聯(lián)企業(yè)全鏈條審核、監(jiān)管、服務(wù)工作進(jìn)行集中歸口管理，實(shí)現(xiàn)各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的無(wú)縫對(duì)接，支持企業(yè)掛牌滿(mǎn)一年后迅速完成發(fā)行上市流程的IPO提速機(jī)制。從IPO獲受理到過(guò)會(huì)，歷時(shí)可縮短為2個(gè)月左右。

重點(diǎn)推薦盈利能力強(qiáng)、成長(zhǎng)性良好、技術(shù)創(chuàng)新能力突出的企業(yè)適用直聯(lián)機(jī)制。據(jù)大象君統(tǒng)計(jì)，2023年通過(guò)直聯(lián)機(jī)制掛牌的企業(yè)，2022年?duì)I收均值6.62億元，凈利潤(rùn)均值6793.27萬(wàn)元。凈利潤(rùn)5000萬(wàn)元以上的占比超五成。

在目前的審核過(guò)程中，申請(qǐng)?jiān)诒苯凰鲜械臄MIPO公司需要經(jīng)過(guò)多輪問(wèn)詢(xún)，而之前掛牌階段存在的各種問(wèn)題可能會(huì)在IPO過(guò)程中再次被追問(wèn)。在直聯(lián)機(jī)制下，掛牌階段就是企業(yè)計(jì)劃在登陸北交所之前的過(guò)渡期。對(duì)申請(qǐng)掛牌期間和掛牌期間已核實(shí)確認(rèn)的事項(xiàng)，原則上在上市申請(qǐng)階段不進(jìn)行公開(kāi)問(wèn)詢(xún)，有相關(guān)基礎(chǔ)的將減少問(wèn)詢(xún)輪次，精簡(jiǎn)問(wèn)題數(shù)量，簡(jiǎn)化審核程序，提高審核效率。

推出直聯(lián)機(jī)制，旨在推動(dòng)企業(yè)掛牌一年后快速上市的目標(biāo)，幫助更多符合條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)在最短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)上市融資，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展提供有力保障。

哪些企業(yè)可以申請(qǐng)適用直聯(lián)機(jī)制：

1、企業(yè)要符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和北交所市場(chǎng)定位，申報(bào)掛牌時(shí)已滿(mǎn)足北交所四套財(cái)務(wù)上市標(biāo)準(zhǔn)之一，報(bào)告期內(nèi)不存在重大違法違規(guī)等發(fā)行上市負(fù)面清單規(guī)定的情形；

2、有明確的北交所發(fā)行上市計(jì)劃，已與中介機(jī)構(gòu)簽訂發(fā)行上市服務(wù)協(xié)議，計(jì)劃在掛牌后18個(gè)月內(nèi)提交發(fā)行上市申報(bào)文件；

3、掛牌期間中介機(jī)構(gòu)團(tuán)隊(duì)能夠保持穩(wěn)定，不得出現(xiàn)任意一家中介機(jī)構(gòu)發(fā)生變更或者任意一家中介機(jī)構(gòu)兩名項(xiàng)目負(fù)責(zé)人均發(fā)生變更的情形；

4、各中介機(jī)構(gòu)已確定發(fā)行上市項(xiàng)目簽字負(fù)責(zé)人并由其作為簽字人員開(kāi)展掛牌推薦業(yè)務(wù)，至少有一名保薦代表人有2家以上IPO項(xiàng)目（含精選層）保薦簽字經(jīng)驗(yàn)；

5、要自愿接受并配合全國(guó)股轉(zhuǎn)公司（北交所）直聯(lián)審核監(jiān)管的各項(xiàng)安排。

來(lái)源：大象IPO