2022年7月29日晚間,滬深交易所發(fā)布了可轉(zhuǎn)債公司債券交易實(shí)施細(xì)則和相關(guān)自律監(jiān)管指引??赊D(zhuǎn)債新規(guī)8月1日正式實(shí)施,漲跌幅調(diào)整等六大要點(diǎn)如下:
1
新增漲跌幅限制,完善價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制
可轉(zhuǎn)債上市首日,設(shè)置全日較發(fā)行價(jià)上漲57.3%和下跌43.3%的有效申報(bào)價(jià)格范圍,保留現(xiàn)行20%、30%兩檔盤中臨停機(jī)制安排;上市次日起,設(shè)置20%漲跌幅價(jià)格限制。
可轉(zhuǎn)債新舊交易規(guī)則對(duì)比
2
強(qiáng)化異常交易監(jiān)管
明確可轉(zhuǎn)債交易異常波動(dòng)和嚴(yán)重異常波動(dòng)的情形,規(guī)定了可轉(zhuǎn)債異常交易行為的類型及相關(guān)監(jiān)管措施,明確滬深交易所可根據(jù)可轉(zhuǎn)債異常波動(dòng)情況,要求上市公司披露異常波動(dòng)公告或停牌核查,或者實(shí)施盤中強(qiáng)制停牌。
3
強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)提示
在可轉(zhuǎn)債最后交易日的證券簡(jiǎn)稱前增加“Z”標(biāo)識(shí),向投資者充分提示風(fēng)險(xiǎn),切實(shí)保護(hù)投資者利益。
4
銜接債券交易規(guī)則
對(duì)交易方式、申報(bào)數(shù)量單位等文字表述進(jìn)行調(diào)整,如將“競(jìng)價(jià)交易”改為“匹配成交”,將超過(guò)價(jià)格限制的可轉(zhuǎn)債申報(bào)處理方式由“暫存交易主機(jī)”調(diào)整為“無(wú)效申報(bào)”。
5
強(qiáng)化可轉(zhuǎn)債信息披露
明確公司在可轉(zhuǎn)債預(yù)計(jì)贖回條件、轉(zhuǎn)股價(jià)格修正條件觸發(fā)日前5個(gè)交易日應(yīng)進(jìn)行預(yù)先披露,且應(yīng)在滿足相關(guān)條件時(shí)審議并披露是否行使贖回權(quán)或修正轉(zhuǎn)股價(jià)格的要求;未按規(guī)定審議和披露的,視為本次不行使贖回權(quán)或修正轉(zhuǎn)股價(jià),不行使贖回權(quán)至少3個(gè)月內(nèi)不得再次行使,以穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期。
6
優(yōu)化贖回,回售實(shí)施期限
規(guī)定可轉(zhuǎn)債贖回條件觸發(fā)日與贖回日的間隔期限應(yīng)不少于15個(gè)交易日且不超過(guò)30個(gè)交易日,并在停止交易后為投資者留出3個(gè)交易日的轉(zhuǎn)股時(shí)間,幫助投資者減少不必要損失;規(guī)定可轉(zhuǎn)債回售條件觸發(fā)日與申報(bào)期首日的間隔期限應(yīng)不超過(guò)15個(gè)交易日,督促公司及時(shí)實(shí)施回售,保障投資者的回售權(quán)利。
此外,滬深交易所還加強(qiáng)了可轉(zhuǎn)債異常交易行為監(jiān)管,如加強(qiáng)對(duì)交易行為的研判分析,研究制定針對(duì)性監(jiān)控指標(biāo);對(duì)觸發(fā)異常波動(dòng)或嚴(yán)重異常波動(dòng)指標(biāo)的,從嚴(yán)采取監(jiān)管措施等。
滬深交易所表示,本次交易細(xì)則和自律監(jiān)管指引的發(fā)布,不涉及一級(jí)市場(chǎng)融資政策的調(diào)整,不影響可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)融資功能正常發(fā)揮,不會(huì)減弱對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是中小民營(yíng)上市公司的服務(wù)支持力度,后續(xù)滬深交易所將持續(xù)推動(dòng)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展,更好發(fā)揮可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。