亞洲兩大金融中心與離岸市場之間的基金爭奪戰(zhàn)日趨激烈。

　　近日，新加坡金融管理局宣布，自去年初推出可變資本公司(VCC)框架以來，新加坡已經(jīng)吸引了超過400個VCC落戶。VCC可以說是為新加坡投資基金定制的全新法律框架，旨在吸引更多基金選擇新加坡作為注冊地。

　　同樣，作為全球金融中心之一的香港特區(qū)，也在為吸引全球基金落戶“撒錢”。香港證監(jiān)會與特區(qū)政府合作，今年5月開始推出為期三年的資助計(jì)劃，對在香港成立的開放式基金型公司和在港上市的房地產(chǎn)基金報(bào)銷70%專業(yè)服務(wù)費(fèi)用，每間上限分別為100萬和800萬港元。

　　新加坡：

　　兩年吸引400個VCC

　　VCC架構(gòu)，是新加坡為了吸引全球基金落戶而特別定制的主體形式。此前新加坡并沒有針對投資基金的專門主體形式，基金只能以常規(guī)公司、有限合伙企業(yè)和信托三種形式在新加坡存在，在靈活性上遠(yuǎn)不如開曼、盧森堡等基金首選注冊地。

　　VCC架構(gòu)允許基金經(jīng)理在股份發(fā)行、分紅等方面做出更為靈活的安排，同時可以在一個VCC下設(shè)立多個基金以降低成本。VCC既可以設(shè)立為獨(dú)立基金，也可以采取下設(shè)多個子基金的傘型基金形式。在投資者隱私保護(hù)方面，VCC也采取了與其他主要基金注冊地相同的做法，即股東名冊不必公開，只需根據(jù)相關(guān)規(guī)定向公共機(jī)構(gòu)披露，以滿足監(jiān)管和執(zhí)法所需。

　　去年4月，新加坡金管局又推出資助計(jì)劃，對新設(shè)或注冊地遷至新加坡的VCC提供相當(dāng)于注冊費(fèi)用70%的資助，每個VCC最高15萬新元(約合人民幣70萬元)。最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至10月中，已經(jīng)有超過300個在新加坡設(shè)立辦公室的全球或亞太區(qū)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)立或者通過遷冊方式設(shè)立了超過400個VCC。

　　香港：

　　持續(xù)放寬監(jiān)管限制

　　相似地，香港特區(qū)早在2018年就為吸引基金在港注冊推出開放式基金型公司制度，另外，自2020年9月起，香港證監(jiān)會撤銷對私人開放式基金型公司的所有投資限制，并允許合資格的持牌或注冊證券經(jīng)紀(jì)行擔(dān)任私人開放式基金型公司的保管人。

　　香港證監(jiān)會還表示，目前正與特區(qū)政府合作修訂相關(guān)法例，增設(shè)法定機(jī)制，讓海外公司型基金以開放式基金型公司的形式將注冊地轉(zhuǎn)移至香港。同時，還在對開放式基金型公司制度中有關(guān)清盤程序和打擊洗錢及恐怖分子資金籌集的規(guī)定作出微調(diào)。

　　互聯(lián)互通助力基金落戶

　　基金互認(rèn)、粵港澳大灣區(qū)理財(cái)通等互聯(lián)互通機(jī)制，在一定程度上也推進(jìn)全球資管機(jī)構(gòu)在香港注冊發(fā)行基金。

　　今年10月，粵港澳大灣區(qū)跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)試點(diǎn)正式啟動，允許廣東部分城市合資格的投資者通過銀行分銷渠道購買澳門和香港的中低風(fēng)險理財(cái)產(chǎn)品，其中就包括在香港注冊成立的公募基金。同樣，基金互認(rèn)制度下，想申請?jiān)趦?nèi)地公開銷售的香港互認(rèn)基金，必須在香港設(shè)立和運(yùn)作。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，在香港注冊成立、經(jīng)香港證監(jiān)會認(rèn)可基金的數(shù)量同比增長6%至810只，資產(chǎn)凈值則同比增長17%至14270億港元。

　　一位香港公募基金人士表示，傳統(tǒng)上很多在香港出售的基金都是在盧森堡、開曼等地注冊，由于這些注冊地制度靈活，有一定稅務(wù)優(yōu)惠和比較成熟的配套機(jī)制，再加上這些地區(qū)注冊的基金也能獲得香港監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，因此多數(shù)海外資管機(jī)構(gòu)在港銷售的產(chǎn)品選擇海外注冊?；ヂ?lián)互通機(jī)制下，基金必須在香港設(shè)立雖然是一個限制條件，但為參與其中，也會一定程度上促使一些機(jī)構(gòu)在香港注冊更多基金。

　　私募同步提速發(fā)展

　　在公募基金之外，香港特區(qū)也在加速放寬私募行業(yè)的監(jiān)管要求。

　　香港特區(qū)財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局(“財(cái)庫局”)局長許正宇此前表示，財(cái)庫局已于今年9月底，完成鞏固香港作為資產(chǎn)及財(cái)富管理中心的三步曲，即引入有限合伙基金制度、為在港營運(yùn)的私募基金所分發(fā)的附帶權(quán)益提供稅務(wù)寬免、以及建立外地基金遷冊機(jī)制法律框架。

　　去年8月，香港特區(qū)開始正式實(shí)行新法案，允許私募基金以常用的有限合伙基金制度在香港特區(qū)成立及運(yùn)營。短短8個月內(nèi)，已經(jīng)吸引超過200個基金注冊，一年多時間內(nèi)已經(jīng)吸引超過360個基金在港注冊。

　　現(xiàn)在，香港已經(jīng)針對私募行業(yè)推出稅務(wù)優(yōu)惠，并通過外地基金遷冊機(jī)制法律框架設(shè)立更便利可行且明確的制度及措施，吸引更多已在海外成立的基金遷至香港特區(qū)。財(cái)庫局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，香港特區(qū)目前資產(chǎn)管理規(guī)模1,730億美元，是亞洲區(qū)內(nèi)第二大私募基金市場(以資產(chǎn)管理規(guī)模計(jì))，僅次于內(nèi)地，私募基金生態(tài)圈中有近600間公司。