近日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布了第十八屆發(fā)審委2020年第85次工作會(huì)議公告，發(fā)審委于2020年6月4日審核寧波市天普橡膠科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“天普股份”）并成功過(guò)會(huì)。。
招股說(shuō)明書披露，天普股份擬登陸上交所，本次計(jì)劃發(fā)行新股不超過(guò)3,352萬(wàn)股，發(fā)行后總股本不超過(guò)13,408萬(wàn)股，公司IPO保薦機(jī)構(gòu)為財(cái)通證券。
小編看完公司的概況之后不由得驚嘆，如此慘不忍睹的數(shù)據(jù)還存各種隱患，接下來(lái)將何去何從。

一、   汽車零部件廠商擬主板募資7億實(shí)控人夫婦持股高密度持股99.63% ，董事會(huì)決策或?qū)⒋嬖诮^對(duì)發(fā)言權(quán)，對(duì)公司不利

天普股份主要從事汽車用高分子材料流體管路系統(tǒng)和密封系統(tǒng)零件及總成的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，為汽車整車廠商及其一級(jí)供應(yīng)商提供橡膠軟管及總成產(chǎn)品。天普股份主營(yíng)產(chǎn)品為汽車用高分子材料流體管路系統(tǒng)及密封系統(tǒng)零件及總成。

　截至招股說(shuō)明書簽署日，天普控股持有天普股份74.94%的股權(quán)，為公司的控股股東。尤建義、王國(guó)紅夫婦合計(jì)持有天普股份99.63%的股份，系天普股份實(shí)際控制人。其中，尤建義直接持有天普股份10.74%的股份，王國(guó)紅直接持有天普股份1.19%的股份，尤建義、王國(guó)紅夫婦通過(guò)天普控股間接持有天普股份74.94%的股份、通過(guò)天昕貿(mào)易間接持有天普股份8.59%的股份、通過(guò)普恩投資間接持有天普股份4.17%的股份。

尤建義現(xiàn)任天普股份董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。王國(guó)紅現(xiàn)任天普股份董事，王國(guó)紅為中國(guó)國(guó)籍，擁有加拿大永久居留權(quán)。二人簡(jiǎn)歷如下：
尤建義：1963年12月出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán)，中國(guó)共產(chǎn)黨黨員，大專學(xué)歷，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師。曾任寧海縣四通檢測(cè)儀器有限公司總經(jīng)理、寧波市天普汽車部件有限公司董事長(zhǎng)及總經(jīng)理、天普有限執(zhí)行董事及總經(jīng)理等職務(wù)?，F(xiàn)任公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。

王國(guó)紅：1972年1月出生，中國(guó)國(guó)籍，加拿大永久居留權(quán)，大專學(xué)歷，助理會(huì)計(jì)師。曾任上海大計(jì)數(shù)據(jù)處理有限公司文員、上海洛德化學(xué)有限公司財(cái)務(wù)人員、日語(yǔ)翻譯、洛德國(guó)際貿(mào)易(上海)有限公司財(cái)務(wù)經(jīng)理、寧波市天普汽車部件有限公司國(guó)際貿(mào)易部經(jīng)理、天普有限國(guó)際貿(mào)易部經(jīng)理等職務(wù)?，F(xiàn)任公司董事。

二、   2017年賴以維生的第二大客戶悄然注銷，千萬(wàn)大客戶就此離去

據(jù)天普股份招股書，2017年天普貿(mào)易為天普股份第5大客戶、第二大境外客戶。2017年，天普股份對(duì)天普貿(mào)易的銷售額為2317.67萬(wàn)元，占當(dāng)年天普股份營(yíng)業(yè)收入的比例為5.54%。
天普貿(mào)易是天普股份關(guān)聯(lián)方，系天普股份實(shí)際控制人控制的企業(yè)。天普股份表示，公司與天普貿(mào)易的關(guān)聯(lián)銷售僅發(fā)生在2017年，系為了方便發(fā)行人與境外客戶進(jìn)行溝通對(duì)接，天普貿(mào)易作為銷售平臺(tái)，采購(gòu)發(fā)行人的產(chǎn)品后銷售給境外客戶(主要系日本倉(cāng)敷)。隨著發(fā)行人進(jìn)行資產(chǎn)重組及業(yè)務(wù)調(diào)整，該貿(mào)易于2017年末停止。
天普貿(mào)易已于2019年5月24日注銷。
占營(yíng)業(yè)收入的5.54%，這一損失，可為是學(xué)上加霜啊！

三、 實(shí)控人從公司拆借巨額資金，盡是為個(gè)人購(gòu)買理財(cái)

　2016年，尤建義從天普股份拆入資金1.84億元，當(dāng)期歸還1.81億元。同年，尤建義、王國(guó)紅夫婦100%持股的天昕貿(mào)易從天普股份拆入資金1050萬(wàn)元，當(dāng)年歸還380萬(wàn)元。
真的是自己的公司可以為所欲為啊! 

　2017年，尤建義從天普股份拆入資金1.85億元，當(dāng)年歸還1.89億元。天昕貿(mào)易從從天普股份拆入資金300萬(wàn)元，當(dāng)年歸還1650萬(wàn)元。當(dāng)年，天普股份還從尤建義處拆入資金1.18億元，并于當(dāng)年全部歸還。

天普股份新版招股書稱，尤建義拆入天普股份資金的原因?yàn)閭€(gè)人購(gòu)買理財(cái)。天昕貿(mào)易拆入天普股份資金的原因系資金周轉(zhuǎn)，天普股份拆入關(guān)聯(lián)方資金的原因?yàn)橹С止具\(yùn)營(yíng)。

四、   關(guān)聯(lián)公司身兼客戶、供應(yīng)商、租客三職，關(guān)聯(lián)交易如此猛烈，或?qū)⒋嬖诙鄶?shù)黑幕

2017年，天普股份從上海豐海、上海森義、東海天普、英國(guó)博基4家關(guān)聯(lián)方采購(gòu)商品/接受勞務(wù)金額為1046.37萬(wàn)元。上海豐海、上海森義、英國(guó)博基均系天普股份實(shí)控人尤建義、王國(guó)紅夫婦控股企業(yè)，英國(guó)博基正在注銷中。東海天普系天普股份子公司上海天普參股子公司。
2017年、2018年、2019年，天普股份向東海天普和天普貿(mào)易2家關(guān)聯(lián)方出售商品/提供勞務(wù)的金額分別為2903.00萬(wàn)元、588.31萬(wàn)元、583.58萬(wàn)元。

關(guān)聯(lián)方所占營(yíng)收比例非常高，數(shù)額竟達(dá)500萬(wàn)之多

天普股份招股書稱，發(fā)行人與上海豐海和上海森義的關(guān)聯(lián)采購(gòu)僅發(fā)生在2017年，系公司委托專門從事化工貿(mào)易的關(guān)聯(lián)方上海豐海、上海森義向第三方供應(yīng)商采購(gòu)化工類原材料，關(guān)聯(lián)采購(gòu)占同期營(yíng)業(yè)成本的比例為4.45%。

五、   安全生產(chǎn)屢遭質(zhì)疑，曾被寧波市消防救援支隊(duì)曝光存在嚴(yán)重的安全隱患

據(jù)寧波網(wǎng)公開(kāi)報(bào)道，2019年11月，寧波市消防救援支隊(duì)在檢查過(guò)程中發(fā)現(xiàn)天普股份存在嚴(yán)重的消防安全隱患并給予曝光，據(jù)悉，在眾多違規(guī)事項(xiàng)中，公司居然還存在無(wú)法提供消防審批通過(guò)的許可證明。
據(jù)《中國(guó)質(zhì)量萬(wàn)里行》報(bào)道，2019年11月10日，寧波市消防救援支隊(duì)對(duì)3家存在嚴(yán)重消防安全隱患的企業(yè)予以曝光，其中便有天普股份：“寧海天普橡膠科技股份有限公司，存在廠房車間建筑有大面積違章搭建，疏散通道、安全出口數(shù)量不足；無(wú)法提供消防審批通過(guò)的許可證明；廠內(nèi)使用燃?xì)鈿馄?，廚房、中間倉(cāng)庫(kù)未進(jìn)行有效防火分隔等問(wèn)題。”
　　天普股份回復(fù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者采訪稱，寧波市消防救援隊(duì)是在節(jié)假日進(jìn)行的檢查，檢查時(shí)公司沒(méi)有正常上班，僅有值班人員留守，因此未能全面提交文件并配合檢查，隨后公司向消防隊(duì)申請(qǐng)了復(fù)查

六、   自公司層四遭行政處罰，為何屢教不改，或?qū)⒋嬖?ldquo;子不教父之過(guò)“等現(xiàn)象，實(shí)控人企業(yè)兩遭處罰

?、佟?016年1月15日，上海市金山區(qū)城市管理行政執(zhí)法局對(duì)公司子公司上海天普作出了第2031607001號(hào)《上海市金山區(qū)城市管理行政執(zhí)法局行政處罰決定書》，具體處罰事項(xiàng)如下：上海天普汽車零部件有限公司因2015年12月31日在上海市金山區(qū)亭衛(wèi)公路4555號(hào)損毀樹(shù)木花草，違反《上海市綠化條例》第三十六條第一款第(一)項(xiàng)的規(guī)定。②、2016年2月26日，上海市金山區(qū)水務(wù)局對(duì)公司子公司上海天普作出了第2220160002號(hào)《行政處罰決定書》，具體處罰事項(xiàng)如下：因上海天普汽車零部件有限公司于2016年1月7日在上海市金山區(qū)亭衛(wèi)公路4555號(hào)污水排放總口檢測(cè)井實(shí)施了違法排放污水的行為。③、2016年5月4日，上海市金山區(qū)安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局對(duì)公司子公司上海天普作出了滬金安監(jiān)管(大隊(duì))罰[2016]2014號(hào)《行政處罰決定書》，具體處罰事項(xiàng)如下：因上海天普汽車零部件有限公司由上?？祵幤髽I(yè)發(fā)展有限公司承包的污水處理裝置雨棚施工現(xiàn)場(chǎng)有臨時(shí)用電，但未對(duì)臨時(shí)用電開(kāi)具作業(yè)許可證，違反《臨時(shí)用電管理規(guī)定》。④、　2016年7月27日，上海市金山區(qū)水務(wù)局對(duì)公司子公司上海天普作出了第2220160059號(hào)《行政處罰決定書》，具體處罰事項(xiàng)如下：因上海天普汽車零部件有限公司于2016年6月8日在上海市金山區(qū)亭衛(wèi)公路4555號(hào)污水排放總口檢測(cè)井實(shí)施了違法排放污水的行為。

實(shí)控人不甘示弱，自己也要找罰；
一方面、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局處罰。2017年3月3日，寧?？h住房和城鄉(xiāng)建設(shè)規(guī)劃局執(zhí)法人員經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)天昕貿(mào)易存在未取得城市排水許可證書擅自向城市排水設(shè)施排放污水的情況，違反了《寧波市城市排水和再生水利用條例》第十六條第一款的規(guī)定。另一方面環(huán)保局處罰。2017年2月22日，寧海縣環(huán)保局(現(xiàn)更名為“寧波市生態(tài)環(huán)境局寧海分局”)執(zhí)法人員經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)天昕貿(mào)易存在在未重新取得環(huán)境影響評(píng)價(jià)批準(zhǔn)文件的情況下，擅自增設(shè)汽車橡膠管加工生產(chǎn)設(shè)備，并投入生產(chǎn)的情況，違反了《寧波市環(huán)境污染防治規(guī)定》第九條第四款的規(guī)定。
至于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面更加是不忍直視！

七、   存貨、經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收劇增，業(yè)績(jī)持續(xù)走低

天普股份近兩年凈利潤(rùn)持續(xù)下滑。2018年?duì)I收微漲，但凈利微降。2019年則營(yíng)收凈利雙降，其中營(yíng)業(yè)收入同比下滑21.15%，歸母凈利同比下滑23.58%。
2017年-2019年，天普股份營(yíng)業(yè)收入分別為4.18億元、4.37億元和3.45億元；銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為4.48億元、4.70億元和3.79億元。歸母凈利潤(rùn)分別為1.07億元、1.02億元和0.78億元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為0.96億元、1.02億元、1.34億元。

天普股份解釋稱，2018年凈利潤(rùn)同比略降，主要系在經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目增加的情況下，經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目減少相對(duì)較多所致。2019年度營(yíng)業(yè)收入主要系受到全球汽車市場(chǎng)遇冷的影響而下降。2019年凈利潤(rùn)下降主要系存貨、經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目及經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的波動(dòng)所致。
如此抗風(fēng)險(xiǎn)能力都沒(méi)有，上市后如何面對(duì)市場(chǎng)的對(duì)變？拿到年底對(duì)其股東與投資人解釋道，“今年雨水少，樣的儲(chǔ)備魚(yú)都被水淹死了，業(yè)績(jī)下滑嗎？”

八、   大舉發(fā)動(dòng)募資的背后，產(chǎn)量、產(chǎn)能、銷量、降！降！降！

汽車發(fā)動(dòng)機(jī)附件系統(tǒng)軟管及總成產(chǎn)品系天普股份拳頭產(chǎn)品。2017年-2019年，汽車發(fā)動(dòng)機(jī)附件系統(tǒng)軟管及總成產(chǎn)品的銷售收入占天普股份主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為80.13%、81.42%、85.92%；汽車燃油系統(tǒng)膠管及總成的銷售收入占比分別為10.57%、10.34%、7.36%。

小編注意到招股說(shuō)明書揭示：到本次募集資金的投資項(xiàng)目緊密圍繞公司主營(yíng)業(yè)務(wù)開(kāi)展，中高壓軟管生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目和總成生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目的建設(shè)將擴(kuò)大公司產(chǎn)能，進(jìn)一步優(yōu)化公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升公司的市場(chǎng)占有率。

另外，擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃將根據(jù)本次募集資金投向規(guī)劃中的“中高壓軟管生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目”實(shí)施開(kāi)展，在發(fā)行上市后三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)中高壓軟管項(xiàng)目正常投產(chǎn)，該項(xiàng)目建設(shè)完成后，將形成年產(chǎn)汽車軟管3050萬(wàn)件、渦輪增壓軟管50萬(wàn)根、液壓軟管(鋼纏)155.52萬(wàn)米、液壓軟管(鋼編)300萬(wàn)米的制造能力，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后年銷售收入5.88億元。公司產(chǎn)能的提升將有助于解決產(chǎn)能不足所帶來(lái)的發(fā)展約束，保證公司營(yíng)業(yè)收入的穩(wěn)定增長(zhǎng)以及市場(chǎng)份額的不斷擴(kuò)大。
然而，在天普股份大舉募資擴(kuò)產(chǎn)的背后，其產(chǎn)品產(chǎn)能利用率、產(chǎn)量、銷量均連續(xù)2年下滑。

2017年-2019年，天普股份拳頭產(chǎn)品汽車發(fā)動(dòng)機(jī)附件系統(tǒng)軟管及總成產(chǎn)能分別為2945.48萬(wàn)件、3204.06萬(wàn)件、3628.03萬(wàn)件，產(chǎn)量分別為3205.49萬(wàn)件、3004.18萬(wàn)件、2626.96萬(wàn)件，產(chǎn)能利用率分別為108.83%、93.76%、72.41%，銷量分別為3123.05萬(wàn)件、2977.82萬(wàn)件、2558.00萬(wàn)件。