員工行賄大客戶、涉嫌財務(wù)造假 嚴重依賴單一客戶 科拓生物IPO問題多
來源：領(lǐng)航財經(jīng)資訊網(wǎng) 作者：喬民 發(fā)布時間：2020-05-13 15:26:59
號稱建成了中國最大的乳酸菌菌種資源庫的北京科拓恒通生物技術(shù)股份有限公司（以下簡稱科拓生物）正在沖刺創(chuàng)業(yè)板，5月14日公司將接受證監(jiān)會發(fā)審委的審核，這次其能否闖關(guān)成功呢？
科拓生物是一家主要從事研發(fā)、生產(chǎn)和銷售益生乳酸菌及其制品，并提供整套產(chǎn)品解決方案的企業(yè)。公司主要客戶包括蒙牛、伊利、光明乳業(yè)等。不過縱觀公司的情況，科拓生物對蒙牛的依賴較為嚴重。
招股書顯示，2017年~2019年，科拓生物第一大客戶蒙牛乳業(yè)給公司帶來的銷售收入分別為2.32億元、2.42億元和2.35億元，分別占當(dāng)期營收的80.99%、76%和76.18%。一旦科拓生物與蒙牛的合作生變，公司或面臨重大打擊。
相比于與蒙牛的合作關(guān)系，更大的問題是科拓生物的內(nèi)控和財務(wù)真實性問題。資料顯示，科拓生物原副總裁孫克杰，曾收受科拓生物一位劉姓員工的行賄。而這位員工向其行賄自然是為了雙方之間的生意更夠做的更加順利。
除了行賄問題外，筆者研究發(fā)現(xiàn)，科拓生物的財務(wù)數(shù)據(jù)也存在不小的問題。招股書披露，科拓生物在2018年向煙臺安德利果膠股份有限公司（以下簡稱安德利）采購了1667.76萬元，然而這一說法遭到了安德利的否認。那么究竟是誰在說謊呢？
公司員工向重要客戶行賄 獲取業(yè)務(wù)？
據(jù)科拓生物披露，除蒙牛外，光明乳業(yè)是公司最重要的客戶。招股書顯示，2017年~2019年，光明乳業(yè)均為科拓生物的第二大客戶，每年的貢獻的銷售額分別為2000.10萬元、2306.96萬元和1419.06萬元。
據(jù)悉，科拓生物與光明乳業(yè)在2009年便開始進行業(yè)務(wù)合作， 2011年開始進行產(chǎn)品配方及相應(yīng)工藝技術(shù)方面的合作?？仆厣锸窃鯓幽孟氯绱酥匾目蛻舻哪?？或許是有貴人相助。
2015年光明乳業(yè)“受賄門”案發(fā)，從總裁到主管的多名光明乳業(yè)管理人員涉及行賄牟利，時間從2003年到2014年，前后跨度長達11年，光明乳業(yè)原副總裁孫克杰在此事件中被抓。根據(jù)事后法院的裁判文書，在孫克杰相關(guān)的多起受賄事件中，便牽扯到科拓生物。
根據(jù)中國裁判文書網(wǎng)，上海市閔行區(qū)人民法院（2016）滬0112刑初1338號的判決書，2010年到2013年，光明乳業(yè)原副總裁孫克杰為科拓生物謀取利益，收受該公司劉某的賄賂，對于受賄一事，孫克杰供認不諱。
究竟孫克杰為科拓生物謀取哪些利益？目前還不得而知。除孫克杰外，科拓生物是否還行賄了光明乳業(yè)的其他高管。除光明乳業(yè)外，科拓生物是否還對企業(yè)重要客戶，諸如蒙牛等公司的高管行賄過呢？
有句俗語說得好：當(dāng)你在家里發(fā)現(xiàn)一只蟑螂時，那么你家里絕對不可能只有一只蟑螂，很可能是有一窩蟑螂。
科拓生物之所以要靠行賄來“拉關(guān)系”，這背后的重要因素是，公司的大客戶實在是太重要了。招股書顯示，科拓生物對前五的客戶非常依賴。2017年~2019年，公司由前五大客戶帶來的銷售收入分別為2.64億元、2.8億元、2.67億元，分別占當(dāng)期營業(yè)收入的92.88%、88.15%、86.8%。其中，第一大客戶蒙牛近3年每年都貢獻公司75%以上的收入。
財務(wù)數(shù)據(jù)真實性存疑 涉嫌造假？
近年來，科拓生物發(fā)展似乎還不錯。2017年~2019年，科拓生物分別實現(xiàn)營收2.84億元、3.18億元、3.08億元，同期凈利潤分別為7117.53萬元、9191.93萬元、9328.41萬元。除了2019年，公司業(yè)績略有下滑外，其他基本都是增長態(tài)勢。
然而，公司的業(yè)績真實性卻存疑。為什么這么說，公司的采購數(shù)據(jù)與相應(yīng)供應(yīng)商的說法是自相矛盾的。招股書顯示，科拓生物在2018年向煙臺安德利果膠股份有限公司（以下簡稱安德利）采購了1667.76萬元，占總采購額的11.3%，后者位列公司當(dāng)年第三大供應(yīng)商之列。
值得一提的是，目前安德利也在沖刺IPO。而根據(jù)安德利的招股書，2018年公司第五大客戶為統(tǒng)一企業(yè)股份有限公司，銷售額為1428.48萬元。若按照科拓生物的說法，公司2018年向安德利采購了1667.76萬元，那么科拓生物必然在安德利前五大客戶之列。然而事實正好相反，科拓生物未在其前五客戶名單中。這一反?，F(xiàn)象，必然說明雙方之中必然有一方在說謊。
科拓生物的股權(quán)轉(zhuǎn)讓也存在很大問題。招股書顯示，2016年1月，張列兵、張文耀、科融達、科匯達以2.87元/注冊資本的價格入股了科拓生物。2016年9月，張列兵、科融達、科匯達、北京順禧、益陽萬德以20.48元/注冊資本的價格入股科拓生物。
短短了8個月時間內(nèi)，前后入股價格差異巨大，科拓生物的每注冊資本價格增長了6.14倍。那么，為何科拓生物的每注冊資本價格能暴增這么多？是否此前價格低是為了給張列兵等人訴訟利益呢？
科拓生物是一家主要從事研發(fā)、生產(chǎn)和銷售益生乳酸菌及其制品，并提供整套產(chǎn)品解決方案的企業(yè)。公司主要客戶包括蒙牛、伊利、光明乳業(yè)等。不過縱觀公司的情況，科拓生物對蒙牛的依賴較為嚴重。
招股書顯示，2017年~2019年，科拓生物第一大客戶蒙牛乳業(yè)給公司帶來的銷售收入分別為2.32億元、2.42億元和2.35億元，分別占當(dāng)期營收的80.99%、76%和76.18%。一旦科拓生物與蒙牛的合作生變，公司或面臨重大打擊。
相比于與蒙牛的合作關(guān)系，更大的問題是科拓生物的內(nèi)控和財務(wù)真實性問題。資料顯示，科拓生物原副總裁孫克杰，曾收受科拓生物一位劉姓員工的行賄。而這位員工向其行賄自然是為了雙方之間的生意更夠做的更加順利。
除了行賄問題外，筆者研究發(fā)現(xiàn)，科拓生物的財務(wù)數(shù)據(jù)也存在不小的問題。招股書披露，科拓生物在2018年向煙臺安德利果膠股份有限公司（以下簡稱安德利）采購了1667.76萬元，然而這一說法遭到了安德利的否認。那么究竟是誰在說謊呢？
公司員工向重要客戶行賄 獲取業(yè)務(wù)？
據(jù)科拓生物披露，除蒙牛外，光明乳業(yè)是公司最重要的客戶。招股書顯示，2017年~2019年，光明乳業(yè)均為科拓生物的第二大客戶，每年的貢獻的銷售額分別為2000.10萬元、2306.96萬元和1419.06萬元。
據(jù)悉，科拓生物與光明乳業(yè)在2009年便開始進行業(yè)務(wù)合作， 2011年開始進行產(chǎn)品配方及相應(yīng)工藝技術(shù)方面的合作?？仆厣锸窃鯓幽孟氯绱酥匾目蛻舻哪?？或許是有貴人相助。
2015年光明乳業(yè)“受賄門”案發(fā)，從總裁到主管的多名光明乳業(yè)管理人員涉及行賄牟利，時間從2003年到2014年，前后跨度長達11年，光明乳業(yè)原副總裁孫克杰在此事件中被抓。根據(jù)事后法院的裁判文書，在孫克杰相關(guān)的多起受賄事件中，便牽扯到科拓生物。
根據(jù)中國裁判文書網(wǎng)，上海市閔行區(qū)人民法院（2016）滬0112刑初1338號的判決書，2010年到2013年，光明乳業(yè)原副總裁孫克杰為科拓生物謀取利益，收受該公司劉某的賄賂，對于受賄一事，孫克杰供認不諱。
究竟孫克杰為科拓生物謀取哪些利益？目前還不得而知。除孫克杰外，科拓生物是否還行賄了光明乳業(yè)的其他高管。除光明乳業(yè)外，科拓生物是否還對企業(yè)重要客戶，諸如蒙牛等公司的高管行賄過呢？
有句俗語說得好：當(dāng)你在家里發(fā)現(xiàn)一只蟑螂時，那么你家里絕對不可能只有一只蟑螂，很可能是有一窩蟑螂。
科拓生物之所以要靠行賄來“拉關(guān)系”，這背后的重要因素是，公司的大客戶實在是太重要了。招股書顯示，科拓生物對前五的客戶非常依賴。2017年~2019年，公司由前五大客戶帶來的銷售收入分別為2.64億元、2.8億元、2.67億元，分別占當(dāng)期營業(yè)收入的92.88%、88.15%、86.8%。其中，第一大客戶蒙牛近3年每年都貢獻公司75%以上的收入。
財務(wù)數(shù)據(jù)真實性存疑 涉嫌造假？
近年來，科拓生物發(fā)展似乎還不錯。2017年~2019年，科拓生物分別實現(xiàn)營收2.84億元、3.18億元、3.08億元，同期凈利潤分別為7117.53萬元、9191.93萬元、9328.41萬元。除了2019年，公司業(yè)績略有下滑外，其他基本都是增長態(tài)勢。
然而，公司的業(yè)績真實性卻存疑。為什么這么說，公司的采購數(shù)據(jù)與相應(yīng)供應(yīng)商的說法是自相矛盾的。招股書顯示，科拓生物在2018年向煙臺安德利果膠股份有限公司（以下簡稱安德利）采購了1667.76萬元，占總采購額的11.3%，后者位列公司當(dāng)年第三大供應(yīng)商之列。
值得一提的是，目前安德利也在沖刺IPO。而根據(jù)安德利的招股書，2018年公司第五大客戶為統(tǒng)一企業(yè)股份有限公司，銷售額為1428.48萬元。若按照科拓生物的說法，公司2018年向安德利采購了1667.76萬元，那么科拓生物必然在安德利前五大客戶之列。然而事實正好相反，科拓生物未在其前五客戶名單中。這一反?，F(xiàn)象，必然說明雙方之中必然有一方在說謊。 科拓生物的股權(quán)轉(zhuǎn)讓也存在很大問題。招股書顯示，2016年1月，張列兵、張文耀、科融達、科匯達以2.87元/注冊資本的價格入股了科拓生物。2016年9月，張列兵、科融達、科匯達、北京順禧、益陽萬德以20.48元/注冊資本的價格入股科拓生物。
短短了8個月時間內(nèi)，前后入股價格差異巨大，科拓生物的每注冊資本價格增長了6.14倍。那么，為何科拓生物的每注冊資本價格能暴增這么多？是否此前價格低是為了給張列兵等人訴訟利益呢？
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