湖北和遠(yuǎn)氣體股份有限公司將于11月14日上會(huì)審核，公司擬在深交所公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)4000萬(wàn)股新股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%，保薦機(jī)構(gòu)是西部證券。

和遠(yuǎn)氣體股份有限公司，法定代表人為楊濤，注冊(cè)資本為人民幣12000萬(wàn)元，成立日期于2003年11月20日，注冊(cè)地址在長(zhǎng)陽(yáng)土家族自治縣龍舟坪鎮(zhèn)。

和遠(yuǎn)氣體的主營(yíng)業(yè)務(wù)是為醫(yī)用氣體、壓縮氣體和液化氣零售；工業(yè)氣體咨詢服務(wù)；化工產(chǎn)品銷售（不含危險(xiǎn)爆炸化學(xué)品及國(guó)家限制經(jīng)營(yíng)的品種）（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)后方可開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）等。

這家已經(jīng)申報(bào)數(shù)年的公司不僅有虛增營(yíng)收之嫌，采購(gòu)上還涉嫌利益輸送！

和遠(yuǎn)氣體有虛增營(yíng)收之嫌

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招股書(shū)披露，2016-2017年，和遠(yuǎn)氣體向武漢友立佳工業(yè)氣體有限公司銷售瓶裝氣體，金額分別為366.6萬(wàn)元、380.98萬(wàn)元。筆者從天眼查了解到武漢友立佳在2016-2017年的社保繳納人數(shù)均為0人，也就是說(shuō)武漢友立佳很可能是一家空殼公司。和遠(yuǎn)氣體或許正是通過(guò)這家空殼公司來(lái)虛增了大量的營(yíng)業(yè)收入！

通過(guò)對(duì)比營(yíng)業(yè)收入與現(xiàn)金流等，也能看出和遠(yuǎn)氣體存在虛增營(yíng)收之嫌！

招股書(shū)披露，2017年和遠(yuǎn)氣體的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入合計(jì)達(dá)55009.54萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入57520.34萬(wàn)元超過(guò)90%。2017年，和遠(yuǎn)氣體經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流為39962.43萬(wàn)元，與當(dāng)年?duì)I收對(duì)比，存在1.8億左右的差距。正常營(yíng)業(yè)收入通常會(huì)反應(yīng)為現(xiàn)金流量流入以及應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款等經(jīng)營(yíng)債權(quán)的增加。試想一下，賣出產(chǎn)品沒(méi)有現(xiàn)金流也沒(méi)有應(yīng)收賬款，那這些產(chǎn)品到底是怎么賣出的呢？

2017年，江西旭陽(yáng)雷迪高科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“旭陽(yáng)雷迪”）是和遠(yuǎn)氣體的第九大客戶，貢獻(xiàn)的銷售金額為640.13萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例為1.16%。旭陽(yáng)雷迪資質(zhì)極差，存在33條失信記錄！最早在2014年11月18日，最高人民法院就已經(jīng)將旭陽(yáng)雷迪被判為失信被執(zhí)行人。由此看來(lái)，這家客戶的收入似乎也要大打折扣！

公司采購(gòu)疑似偽造涉嫌利益輸送

2016-2018年及2019年上半年，和遠(yuǎn)氣體向前十大供應(yīng)商的采購(gòu)額分別為1.7億元、2.5億元、2.35億元、1.22億元，占采購(gòu)總額比分別為75.07%、75.28%、72.65%、75.44%。

筆者發(fā)現(xiàn)前十大采購(gòu)商中有多家存在虛假的情況

和遠(yuǎn)氣體招股書(shū)中披露2016年其第九大供應(yīng)商為陜西潤(rùn)滿新能源有限公司，這一年和遠(yuǎn)氣體向潤(rùn)滿新能源采購(gòu)472.73萬(wàn)元產(chǎn)品，占當(dāng)期采購(gòu)總額比重為2.09%。但是通過(guò)天眼查、企查查等多方數(shù)據(jù)驗(yàn)證，2016年這家供應(yīng)商還剛剛成立，公司還沒(méi)有進(jìn)行社保繳費(fèi)。

難道，和遠(yuǎn)氣體向潤(rùn)滿新能源采購(gòu)的是472.73萬(wàn)元空氣么？

2016年，同樣的故事還有第二遍。2016年8月，和遠(yuǎn)氣體與湖北碧弘盛科技有限公司簽訂了一筆5,000萬(wàn)元的在建工程合同，同年年11月，和遠(yuǎn)氣體又與其簽訂了兩筆合同，金額分別為6,000萬(wàn)元、1,500萬(wàn)元。天眼查信息顯示碧弘盛科技在2016年8月才剛剛成立！短短三個(gè)月月一家才剛成立的公司采購(gòu)了1.25億的大訂單，和遠(yuǎn)氣體未免太著急了吧！

對(duì)照分析和遠(yuǎn)氣體最近幾年的投資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量。報(bào)告期內(nèi)，和遠(yuǎn)氣體投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~均為負(fù)數(shù)，分別為-6,791.29萬(wàn)元、-5,057.53萬(wàn)元、-4,768.70萬(wàn)元和-4,138.10萬(wàn)元。報(bào)告期內(nèi)，和遠(yuǎn)氣體投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~逐年增加，很可能存在利益轉(zhuǎn)移的問(wèn)題！

招股書(shū)披露，2016-2018年，湖北三寧化工股份有限公司均為和遠(yuǎn)氣體的第一大供應(yīng)商， 和遠(yuǎn)氣體向其采購(gòu)金額分別為3,525.14萬(wàn)元、7,356.95萬(wàn)元、6,266.89萬(wàn)元，占當(dāng)期采購(gòu)總額的比重分別為15.6%、22.15%、19.41%。但2019年3月28日，湖北省枝江市人民法院凍結(jié)了三寧化工在銀行、信用合作社和其他有儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)單位的存款；查封變賣三寧化工具有所有權(quán)的財(cái)產(chǎn)。不僅如此，這家公司過(guò)去還存在大量的違約，2017年6月，三寧化工因逾期沒(méi)有支付浙江四通環(huán)境相關(guān)款項(xiàng)，被當(dāng)?shù)胤ㄔ号袥Q。

同期，三寧化工還是和遠(yuǎn)氣體的大客戶，最近三年銷售金額分別為531.45萬(wàn)元、2,125.79萬(wàn)元、2,159.93萬(wàn)元，占當(dāng)期銷售總額比為1.33%、3.86%、3.67%。既是客戶又是采購(gòu)方本來(lái)問(wèn)題不大，但是三寧化工這家公司問(wèn)題如此之大，公司還和其有這么大的業(yè)務(wù)量就讓人生疑！

筆者還發(fā)現(xiàn)，報(bào)告期各期末，和遠(yuǎn)氣體資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金額分別為999.31萬(wàn)元、870.02萬(wàn)元、923.24萬(wàn)元和1,028.83萬(wàn)元，和遠(yuǎn)氣體資產(chǎn)減值準(zhǔn)備主要就是發(fā)生了應(yīng)收賬款，每年占比超過(guò)80%?？蛻糍|(zhì)量如此之差，未來(lái)這些應(yīng)收賬款是一顆綁在和遠(yuǎn)氣體身上的定時(shí)炸彈。

虛增營(yíng)收，采購(gòu)涉嫌利益輸送，這些問(wèn)題想必會(huì)成為審核委員會(huì)問(wèn)詢的重點(diǎn)，投資者也應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注，謹(jǐn)防踩雷！