2017年4月21日，對(duì)于原證監(jiān)會(huì)發(fā)審委委員馮小樹而言，可謂是個(gè)“不堪回首”的日子。這一天，他被證監(jiān)會(huì)罰沒4.99億元以及終身市場禁入。馮小樹遭重罰原因很簡單：他利用了手中大權(quán)，通過突擊入股擬上市公司，為自己謀取了暴利。
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9月26日，馮小樹案發(fā)前，突擊入股的最后一家擬上市公司上海矩子科技股份有限公司（以下簡稱矩子科技）竟然通過中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)審委審核，但矩子科技諸多“糟點(diǎn)”依然值得投資者關(guān)注，如：欠稅遭通報(bào)、虛開發(fā)票增業(yè)績、“行賄”原發(fā)審委委員等等
2015年~2018年上半年，矩子科技的業(yè)績基本上每年都節(jié)節(jié)攀升。去年上年公司凈利潤為6033多萬元，而2017年公司全年凈利潤也不過7380多萬元。然而，在公司“靚麗”的業(yè)績背后，卻被曝出虛開發(fā)票，其業(yè)績真實(shí)性存疑。
在矩子科技IPO期間，其還被曝出拖欠多筆稅款，而此前公司還發(fā)生實(shí)控人占用公司上億元資金的問題。“槽點(diǎn)”產(chǎn)生的矩子科技此次能否如愿登陸資本市場呢？
虛開發(fā)票增厚業(yè)績？或涉嫌財(cái)務(wù)造假
矩子科技自稱是“全球領(lǐng)先的AOI、激光雕刻等專業(yè)設(shè)備制造商”，公司為蘋果、華為、小米等手機(jī)企業(yè)或其代工廠商供應(yīng)機(jī)器視覺設(shè)備。但招股書披露，去年上半年，公司第一大客戶是和碩集團(tuán)，后者是蘋果手機(jī)和華為筆記本代工廠。2015年度，矩子科技前五大客戶中的英業(yè)達(dá)集團(tuán)，是小米手機(jī)的代工廠。
如果確切的說，矩子科技只是華為、小米等手機(jī)廠商間接的供應(yīng)商。而且矩子科技這個(gè)間接供應(yīng)商還處于“不入流”的境地。招股書披露，2015年~2018年1-6月，矩子科技營收分別為2.41億元、2.38億元、3.53億元、2.30億元，雖然呈增長態(tài)勢，但目前其體量很小。
近年來，矩子科技所處的行業(yè)面臨越來越激烈的競爭，為此，矩子科技的毛利率也出現(xiàn)下滑的趨勢。2015年~2018年上半年，公司綜合毛利率分別為46.16%、43.32%、41.21%和43.74%，2018年6月公司毛利率雖有所抬升，但仍低于2015年。
業(yè)務(wù)難做，盈利能力（毛利率）下滑，沖刺IPO的矩子科技開始走一些“歪門邪道”?；?yàn)榱送粕緲I(yè)績，矩子科技從違法人員手中非法購買發(fā)票，以虛構(gòu)交易。
2015年4月，中國裁判文書網(wǎng)公布了一份判決書。即案號(hào)為(2015)虹刑初字第290號(hào)的《陳丙、鄭某某等虛開發(fā)票一審刑事判決書》，該判決書顯示，陳丙于2013年至2014年期間，非法為上海矩子智能科技有限公司（矩子科技原名）等七家公司開具無真實(shí)業(yè)務(wù)的普通發(fā)票共計(jì)347張，虛開金額為3040.31萬元。
上海矩子智能科技有限公司是矩子科技的原名，2015年12月30日，上海矩子智能科技有限公司改名為上海矩子智能科技有限公司，成為上海矩子科技股份有限公司的前身。此外，鄭某某于2013年至2014年期間，經(jīng)陳丙等人介紹，為矩子科技等9家公司開具無真實(shí)業(yè)務(wù)的普通發(fā)票共計(jì)439張，虛開金額為人民幣3833.97萬元。
虛開發(fā)票，虛構(gòu)無真實(shí)交易的業(yè)務(wù)，已經(jīng)涉嫌財(cái)務(wù)造假。如今，陳丙、鄭某某因犯虛開發(fā)票罪，分別被判處有期徒刑3年和4年，分別罰款12萬和15萬元。而當(dāng)初找到二人額矩子科技卻“堂而皇之”欲登陸A股。
欠稅遭通報(bào) 或涉馮小樹案
如果矩子科技最終如愿以償?shù)顷慉股，這家年?duì)I收不過4、5億元的公司，將一飛沖天，實(shí)現(xiàn)IPO創(chuàng)富。然而，這一切都或許將與“投資奇才”、原證監(jiān)會(huì)發(fā)審委委員馮小樹無關(guān)。
2015年8月前后，馮小樹曾透過一家PE機(jī)構(gòu)------深圳匯智復(fù)利投資“突擊”入股了矩子科技。當(dāng)年8月底，正式完成工商登記，匯智復(fù)利以1.5%的持股比例成為了矩子科技上市啟動(dòng)前最后一批引入的股東。
然而就在成為矩子科技股東僅僅過了20天后，2015年9月21日，匯智復(fù)利將其持有的矩子有限1.50%股權(quán)以800萬元的價(jià)格，“平價(jià)”轉(zhuǎn)讓掉，由此消失在矩子科技的名單中。2個(gè)多月后，矩子科技啟動(dòng)股改，開啟其IPO征程。
2017年4月馮小樹落馬，匯智復(fù)利這段匪夷所思的“操作”才最終真相大白。2015年8月下旬，證監(jiān)會(huì)開始著手調(diào)查馮小樹違規(guī)事件，而馮也憑借自己多年的人脈提前獲知這一消息，或?yàn)榱搜谏w罪行，選擇火速脫手到手的“肥肉”。
“當(dāng)時(shí)，馮小樹計(jì)劃外逃海外，并著手處理手中的一些敏感問題資產(chǎn)，一大批資產(chǎn)被其洗白或者以匿名方式轉(zhuǎn)移。”上述知情人士對(duì)媒體透露，不排除馮小樹在矩子科技中的持股轉(zhuǎn)讓是“障眼法”，表面上是轉(zhuǎn)讓股權(quán)，背后則是通過抽屜協(xié)議，讓受讓方代持而已。
到底，馮小樹是否還持有或者通過他人代持的方式，在矩子科技持有股權(quán)。如果有，那么矩子科技IPO成功，或又將為馮小樹這一“蛀蟲”創(chuàng)造巨額利益。
在矩子科技申報(bào)IPO期間，公司還出現(xiàn)多筆欠稅信息。天眼查顯示，矩子科技存在22條稅務(wù)信息，其中有多條是欠稅信息，所欠的稅種包括企業(yè)所得稅、印花稅、個(gè)人所得稅等。這是否是公司此前虛開發(fā)票的后續(xù)呢？偷稅、漏稅的矩子科技，IPO雖然僥幸過會(huì)，但上市之后投資者是否會(huì)買賬呢？