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鋼研納克IPO:關聯(lián)交易頻頻異常 第一大供應商竟是“空殼”公司?
來源:領航財經資訊網  作者:喬民  發(fā)布時間:2019-09-18 17:19:39

中國鋼研集團旗下或又新增一家上市公司,9月19日隸屬于中國鋼研集團的鋼研納克檢測技術股份有限公司(以下簡稱:鋼研納克)即將接受證監(jiān)會發(fā)審委的審核,然而鋼研納克能否實現(xiàn)上市夢,擺在鋼研納克面前的,仍需回答諸多疑問。

鋼研納克的主要客戶是央企和政府機構等,而其與大股東中國鋼研集團及下屬公司之間的關聯(lián)交易卻異常頻繁,甚至出現(xiàn)中國鋼研集團旗下公司全部業(yè)務近7成,都交給鋼研納克。在助力鋼研納克IPO,沖業(yè)績方面,中國鋼研集團也是“拼”了。

然而,無論中國鋼研集團怎么“拼”,鋼研納克這些年的業(yè)績始終不溫不火,近年來公司整體營收幾乎0增長,去年上半年,公司的凈利潤反而出現(xiàn)下滑,這不禁讓外界對鋼研納克未來的發(fā)展前景提出質疑。

除業(yè)績和關聯(lián)交易外,鋼研納克在供應商方面也存在疑問。此前曾多年位列鋼研納克前兩大供應商的青島悅來圓工貿有限公司(以下簡稱青島悅來圓)竟然是一家“空殼”公司,公司不僅注冊資本僅100萬,而且繳納社保人數(shù)為0。

關聯(lián)交易異常 凈利潤下滑主要靠政補助等

                                 圖片來源于網絡

坐落于北京西北二環(huán)外的中國鋼研集團,是我國鋼鐵研究領域的重要參與者。經過60多年的發(fā)展,目前中國鋼研集團旗下已擁有安泰科技(000969.SZ)、鋼研高納(300034.SZ)、金自天正(600560.SH)等多家上市公司。

如今,中國鋼研集團旗下鋼研納克也在沖刺IPO,而在鋼研納克IPO路上,上面提到的它的“兄弟”企業(yè),沒少給它提供幫助,這些企業(yè)不少都是公司的客戶。報告期內,與鋼研納克發(fā)生關聯(lián)交易的“兄弟”企業(yè)數(shù)超過35家。

近年來,中國鋼研集團及下屬公司始終都位列鋼研納克大客戶第一名。2015~2017年,雙方關聯(lián)交易額分別達到 4668.04 萬元、4310.71 萬元和3298.90 萬元,占鋼研納克營收的12.76%、11.62%和8.28%。

其中,中國鋼研集團旗下鋼鐵研究總院,就常年霸占向鋼研納克貢獻最大業(yè)績的“角色”。2015年~2017年,鋼鐵研究總院向鋼研納克的采購額都在2000萬~3000萬左右,幾乎占到中國鋼研集團與鋼研納克關聯(lián)交易的半數(shù)。

常年占據(jù)第二大業(yè)績貢獻關聯(lián)方的是鋼鐵研究總院青島海洋腐蝕研究所有限公司(以下簡稱青島海腐所),2015至2017年,青島海腐所從鋼研納克采購規(guī)模達1009.71萬元、1050.78萬元、505.54萬元。然而,青島海腐所到底是個什么“貨色”呢?

招股書披露,2017年時,青島海腐所總資產為 1963.59 萬元、凈資產為1429.04 萬元,2017 年營收為754.33萬元、凈利潤僅10.45 萬元。一家一年營收才750多萬,處于盈虧邊緣的公司,卻向鋼研納克采購了500多萬營收,占自身總營收6成以上。為了給鋼研納克“拼”業(yè)績,青島海腐所也是夠意思了。

第一大供應商竟是“空殼”公司?

 

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近年來,鋼研納克的業(yè)績難言靚麗。2015年~2017年,鋼研納克分別實現(xiàn)營收36596.3萬元、37089.73萬元、39823.18萬元,3年來營收的增長很小。同期,鋼研納克凈利潤分別為4748.78萬元、4439.76萬元、4245.1萬元。

2018年上半年,鋼研納克凈利潤為1701.47萬元。由于鋼研納克業(yè)務并無季節(jié)性,因此不難預計2018年公司凈利潤出現(xiàn)下滑。

鋼研納克的凈利潤質量也不佳,2015~2017年,公司分別獲得政府補助2755.46萬元、2336.84萬元、2908.49萬元,占同期凈利潤的58%、53%和68.5%。

在供應商方面,鋼研納克也存在不小的疑問。招股書披露,青島悅來圓近年來一直位列鋼研納克前兩大供應商之列。2015年~2017年,鋼研納克分別向青島悅來圓銷售了778萬元、451.91萬元、960.89萬元,均占到同期總采購額6%以上。

然而,青島悅來圓竟然是一家空殼公司。天眼查顯示,青島悅來圓注冊資本為100元,由劉維琴和呂可二人,合計持有100%股權。這家公司的注冊地址是山東省青島市市南區(qū)芝泉路3號7號樓2單元201戶,很明顯這是一個家庭小區(qū)或者單元樓的地址。

此外,青島悅來圓年報還顯示,公司繳納社保的人數(shù)為0,青島悅來圓基本可以斷定,就是一家“空殼”公司,然而就是這家一家“空殼”公司,卻連續(xù)多年位列鋼研納克第一或第二大供應商之列。在這背后又有著怎樣的隱情呢?

值得一提的是,雖然鋼研納克談不上高污染企業(yè),但近年來公司卻屢遭環(huán)保處罰。2017年10月,青島納克建設項目未依法報批環(huán)境影響評價文件,擅自開工建設并建成,且建設項目需要配套建設的環(huán)境保護設施未建成為經驗收,以正式投入生產,青島市環(huán)境保護局城陽分局出其處罰8.5萬元,并責令停止生產。2018年1月,因鋼研納克將生產過程中的廢膠片混入非危險廢物中貯存,北京市海淀區(qū)環(huán)境保護局對鋼研納克處以2萬元罰款。

本次IPO,鋼研納克計劃募資2.58億元用于業(yè)務擴張,然而一邊募資擴張的鋼研納克卻在2017年大舉“突擊”分紅1.5億元,這相當于公司幾年的凈利潤之和,一邊分紅,一邊募資,鋼研納克“割韭菜”打得一手好算盤。

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