震驚！又一只大白馬“大族激光”爆雷！被質(zhì)疑財(cái)務(wù)造假，瑞華審計(jì)的！
來(lái)源： 投行業(yè)務(wù)資訊 作者： 發(fā)布時(shí)間：2019-08-01 16:53:55
又一只公認(rèn)的大白馬遭遇財(cái)務(wù)造假質(zhì)疑！瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的!第一財(cái)經(jīng)記者最新驚爆發(fā)現(xiàn)，大族激光豪擲6.7億的歐洲研發(fā)中心竟是個(gè)酒店！利用在建工程財(cái)務(wù)造假的質(zhì)疑又掀起波瀾！
大族激光（002008.SZ）是公認(rèn)的大白馬股，是北上資金的最愛(ài)，但最近卻陷入了財(cái)務(wù)造假的輿論漩渦和質(zhì)疑，2019年1-6月凈利潤(rùn)相比上年同期大幅下滑63%，下降幅度十分驚人，而歐洲的研發(fā)中心受到市場(chǎng)的強(qiáng)烈質(zhì)疑。畢竟利用建筑工程造假也是市場(chǎng)常見(jiàn)的一種造假手段！
從2011年最初5000萬(wàn)美元預(yù)算到2018年預(yù)算10.5億元，籌備8年、完工64%的歐洲研發(fā)中心虛無(wú)縹緲，第一財(cái)經(jīng)記者現(xiàn)場(chǎng)走訪未見(jiàn)任何“歐洲研發(fā)中心”蹤影！第一財(cái)經(jīng)記者走訪了瑞士當(dāng)?shù)氐恼块T，地方政府的工作人員表示：“從來(lái)沒(méi)聽(tīng)說(shuō)過(guò)（大族激光歐洲研發(fā)中心）”。此外，在一幢小樓里，除了一家大理發(fā)店外，剩下10平米的房間就是大族激光歐洲公司的注冊(cè)地。記者在注冊(cè)地點(diǎn)和營(yíng)運(yùn)地點(diǎn)走訪，未發(fā)現(xiàn)大族激光歐洲研發(fā)中心。
一、大族激光被質(zhì)疑財(cái)務(wù)造假，焦點(diǎn)在歐洲研發(fā)中心
7月18日，一篇《大族激光一個(gè)講了8年的謊言：在建工程成謎，職工薪酬詭異》的文章傳遍朋友圈。該媒體及其他媒體質(zhì)疑大族激光近年來(lái)的財(cái)報(bào)存在兩個(gè)方面的問(wèn)題：
問(wèn)題一：大族激光用了8年時(shí)間建設(shè)的歐洲研發(fā)中心仍未完工，已累計(jì)實(shí)際投入金額6.7億元，而工程進(jìn)度僅64%。
文章指出，從2012年開(kāi)始，公司就投資建設(shè)歐洲研發(fā)中心。截至去年底，投資金額從5000萬(wàn)元增加至10.50億元，投資進(jìn)度仍為64%。根據(jù)商務(wù)部相關(guān)信息比對(duì)，研究人士質(zhì)疑大族激光的“歐洲研發(fā)中心”根本不存在，而投資金額極有可能被控股股東挪去另做他用了。
問(wèn)題二、歐洲研發(fā)中心工程進(jìn)度荒誕
2012年工程進(jìn)度為50%（工程預(yù)算為3000萬(wàn)元），2015年工程進(jìn)度為80%（工程預(yù)算為3000萬(wàn)元），而2016年工程進(jìn)度又回到50%(工程預(yù)算為5.5億元)，2017年工程進(jìn)度80%(工程預(yù)算為4.2億元)，2018年工程進(jìn)度為64%(工程預(yù)算為10.5億元)。
問(wèn)題三：應(yīng)付職工薪酬高于行業(yè)平均水平，涉嫌財(cái)務(wù)舞弊。
文章指出，2017年和2018年年末，大族激光賬面上的應(yīng)付職工薪酬余額分別高達(dá)11億、10.97億，而大族激光同期的職工薪酬總額也不過(guò)是20億出頭。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，大族激光拖欠員工工資的時(shí)間長(zhǎng)達(dá)半年之久。研究人士判斷大族激光這家公司要么實(shí)際上資金鏈極度緊張，要么職工薪酬這個(gè)會(huì)計(jì)科目存在舞弊行為。
7月22日，針對(duì)市場(chǎng)質(zhì)疑，交易所問(wèn)詢，要求大族激光補(bǔ)充說(shuō)明“歐洲研發(fā)中心”建造多年尚未完工的原因及合理性，項(xiàng)目的進(jìn)展情況，預(yù)計(jì)建造完畢時(shí)間，可行性是否發(fā)生重大變化等。大族激光回復(fù)稱，歐洲研發(fā)運(yùn)營(yíng)中心土地面積 8,500 平方米，規(guī)劃建筑面積26,660 平方米，為提高物業(yè) 使用效率，以及滿足未來(lái)會(huì)議、接待、培訓(xùn)需求，項(xiàng)目包括酒店住宿、會(huì)議功能。項(xiàng)目建造多年尚未完工的原因主要為瑞士當(dāng)?shù)貓?bào)建審批流程周期較長(zhǎng)，期間由于項(xiàng)目擴(kuò)建，四次調(diào)整方案。公司在瑞士本土聘請(qǐng)了相關(guān)管理人員，負(fù)責(zé)工程管理。在開(kāi)始動(dòng)工后，出現(xiàn)一些不可預(yù)見(jiàn)的問(wèn)題，比如基坑工程地下水處理、舊建筑物加固處理、建筑工地周邊居民投訴等，導(dǎo)致整個(gè)工期延長(zhǎng)。項(xiàng)目于 2016 年才正式進(jìn)入施工階段，預(yù)計(jì)2020 年交付使用。項(xiàng)目進(jìn)行過(guò)程中，因?yàn)榉桨付啻握{(diào)整造成預(yù)算持續(xù)超支，對(duì)項(xiàng)目可行性產(chǎn)生了較大影響，考慮到若項(xiàng)目提前終止會(huì)給公司帶來(lái)較大損失，公司決定繼續(xù)該項(xiàng)目建設(shè)。
“歐洲研發(fā)中心”2011 年年報(bào)披露預(yù)算為人民幣 5,000 萬(wàn)元，2012-2015 年年報(bào)披露預(yù)算為美元3,000萬(wàn)元。2016-2017 年年報(bào)披露預(yù)算為美元 8,000 萬(wàn)元。2018 年年報(bào)披露預(yù)算為人民幣 10.5 億元。瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所認(rèn)為，大族歐洲股份公司在整個(gè)期間只有基建，無(wú)其他運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)，對(duì)大族歐洲股份 公司的增資就是應(yīng)對(duì)該項(xiàng)目的預(yù)算增加，對(duì)大族歐洲股份公司歷次增資董事會(huì)進(jìn)行了審議，因此我們認(rèn)為公司對(duì)大族歐洲股份公司預(yù)算調(diào)整，履行了相應(yīng)的審批程序，相應(yīng)資金均用于該項(xiàng)目建設(shè)。
同時(shí)對(duì)于媒體對(duì)公司應(yīng)付職工薪酬異常的情形，瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所認(rèn)為應(yīng)付職工薪酬期末余額與公司薪酬考核辦法相匹配，期末余額基本合理。
通常來(lái)說(shuō)，研發(fā)中心建設(shè)十分快速，主要是購(gòu)買設(shè)備和招聘人才，場(chǎng)地可以租賃，也可以購(gòu)買物業(yè)。選址之后把設(shè)備購(gòu)置好、人才招聘到位，就可以馬上運(yùn)營(yíng)了。然而，大族激光所謂的歐洲研發(fā)中心的建設(shè)從2011年投資開(kāi)始卻經(jīng)歷了8年時(shí)間，進(jìn)度僅僅達(dá)到64%，預(yù)算由初期的5000萬(wàn)元不斷上調(diào)至10.5億元，建造的肯定不是“研發(fā)中心”了，很可能是“研發(fā)皇宮”，嚴(yán)重離譜。
大族激光稱：2010年，大族激光計(jì)劃在瑞士設(shè)立研發(fā)運(yùn)營(yíng)中心。2011 年大族激光下屬全資子公司大族歐洲股份公司購(gòu)買位于瑞士英格堡的舊酒店-Europäischer Hof，其建筑面積為 8,429 平方米，地址: Dorfstrasse 40, 6390 Engelberg,計(jì)劃裝修改造后作為歐洲研發(fā)運(yùn)營(yíng)中心，預(yù)算主要為裝修改造費(fèi)用。2012年，該舊酒店旁邊一空地塊擬出售，公司決定擴(kuò)大歐洲研發(fā)運(yùn)營(yíng)中心基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)模，購(gòu)入該 地塊納入整體規(guī)劃建設(shè)，預(yù)算調(diào)整到 3,000 萬(wàn)美元。2016 年在規(guī)劃設(shè)計(jì)確定開(kāi)始動(dòng)工后， 新增建筑面積 18,231 平米，預(yù)算調(diào)整到 8,000 萬(wàn)美元。在施工過(guò)程中，公司對(duì)原有的設(shè)計(jì)方案進(jìn)行了變更，并且出現(xiàn)了一些不可預(yù)見(jiàn)的問(wèn)題，比如基坑工程地下水處理、舊建筑物加 固處理、因建筑工地旁邊居民投訴而收購(gòu)其物業(yè)等導(dǎo)致預(yù)算增加，8,000 萬(wàn)美元預(yù)算無(wú)法完成該項(xiàng)目，因此項(xiàng)目預(yù)算調(diào)整到人民幣 10.5 億元（1.6億美元）。研發(fā)中心顯然被描述成房地產(chǎn)工程了!瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所核查后稱大族歐洲股份公司在整個(gè)期間只有基建，無(wú)其他運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)，顯然沒(méi)有購(gòu)買任何研發(fā)設(shè)備，因此不是搞什么研發(fā)中心，而是一個(gè)無(wú)盡的荒誕的建筑工程。
第一財(cái)經(jīng)記者走訪了瑞士當(dāng)?shù)氐恼块T，地方政府的工作人員表示：“從來(lái)沒(méi)聽(tīng)說(shuō)過(guò)（大族激光歐洲研發(fā)中心）”。此外，一幢小樓里，除了一家大理發(fā)店外，剩下10平米的房間就是大族激光歐洲公司的注冊(cè)地。第一財(cái)經(jīng)記者在注冊(cè)地點(diǎn)和營(yíng)運(yùn)地點(diǎn)走訪，未發(fā)現(xiàn)大族激光歐洲研發(fā)中心。
二、2019年1-6月業(yè)績(jī)大幅下滑62.74%，下降幅度有些驚人
報(bào)告期內(nèi)，大族激光實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入 4,734,168,936.30 元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 434,096,387.13 元，利 潤(rùn)總額 421,082,215.54 元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 379,491,043.86 元，分別較上年同 期減少 7.30%、61.00%、62.32%和62.74%，公司半年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較上年同期減幅較大，主要原因?yàn)椋?strong> 報(bào)告期內(nèi)，由于消費(fèi)電子行業(yè)周期性下滑及中美貿(mào)易摩擦引起的部分行業(yè)客戶資本開(kāi)支 趨向謹(jǐn)慎的影響，公司市場(chǎng)訂單較同期有所下降，部分已簽約客戶推遲提貨時(shí)間。其中，盈利能力較強(qiáng)的消費(fèi)電子業(yè)務(wù)及 PCB 業(yè)務(wù)相較去年同期下滑較大；新能源業(yè)務(wù)增長(zhǎng)幅度超過(guò) 100%，但由于競(jìng)爭(zhēng)激烈，其毛利率較低；高功率業(yè)務(wù)由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，導(dǎo)致其毛利率較 去年同期下降 3 個(gè)百分點(diǎn)左右。由于產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的影響，公司綜合毛利率 較上年同期下降5-6 個(gè)百分點(diǎn)。報(bào)告期內(nèi)，受匯率波動(dòng)影響公司匯兌收益較上年同期減少約 3,500 萬(wàn)元；利息費(fèi)用較上年同期增加約 2,200 萬(wàn)。上年同期，公司部分處置了深圳市明信測(cè)試設(shè)備有限公司及 PRIMA 的股權(quán)，合計(jì)對(duì)上 年同期歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)影響約 1.87 億元。
