原標(biāo)題 544億！今年最快最大規(guī)模IPO誕生

　　來(lái)源 大象IPO

　　今年最快IPO誕生，從過(guò)會(huì)到拿批文僅7天！為近十年A股最大規(guī)模IPO

　　7月29日晚間，證監(jiān)會(huì)表示，近日按法定程序核準(zhǔn)了中國(guó)電信股份有限公司的首發(fā)申請(qǐng)。中國(guó)電信及其承銷商將與交易所協(xié)商確定發(fā)行日程，并刊登招股文件。

　　從過(guò)會(huì)到拿到批文，中國(guó)電信僅用了7天！

　　中國(guó)電信此次IPO可謂火箭速度，3月17日發(fā)布回A公告；4月28日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)預(yù)披露中國(guó)電信招股說(shuō)明書；7月22日，公司首發(fā)上會(huì)獲通過(guò)；7月29日拿到批文。

　　中國(guó)電信此次IPO擬公開發(fā)行A股數(shù)量不超過(guò)120.93億股（即不超過(guò)A股發(fā)行后總股本的13%），所募資金將用于5G產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)項(xiàng)目、云網(wǎng)融合新型信息基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目及科技創(chuàng)新研發(fā)項(xiàng)目，這些項(xiàng)目未來(lái)三年總投資規(guī)模為1021億元，擬利用募資投資544億元，是近十年A股最大規(guī)模IPO。

　　首家A+H電信運(yùn)營(yíng)商

　　中國(guó)電信本次回歸A股計(jì)劃在上海證券交易所上市，由中信建投(27.230, 0.84, 3.18%)證券與中金公司(54.740, 3.01, 5.82%)聯(lián)合保薦，擬發(fā)行不超過(guò)121億股，凸顯“巨無(wú)霸”本色。

　　本次募資將投向5G產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)、云網(wǎng)融合新型信息基礎(chǔ)設(shè)施、科技創(chuàng)新研發(fā)等項(xiàng)目，這些項(xiàng)目未來(lái)三年總投資規(guī)模為1021億元，擬利用募資投資544億元，是近十年來(lái)A股最大的擬募資金額。

　　中國(guó)電信表示，本次A股上市，將有助于公司把握數(shù)字化發(fā)展機(jī)遇，拓寬融資渠道，推動(dòng)戰(zhàn)略落地。同時(shí)，公司擬借助發(fā)行A股契機(jī)，引入與公司具有互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)、能夠產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)的戰(zhàn)略投資者，進(jìn)一步完善公司治理和市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制，拓展生態(tài)版圖，增強(qiáng)公司在產(chǎn)品服務(wù)、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

　　這意味著，在中國(guó)聯(lián)通(4.170, 0.05, 1.21%)之后，又一家電信運(yùn)營(yíng)商將回歸A股。

　　值得一提的是，三大運(yùn)營(yíng)商均在港股上市，其中中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)聯(lián)通為紅籌股，中國(guó)電信為H股；另外，中國(guó)聯(lián)通雖已在A股上市，但A股、港股中國(guó)聯(lián)通的上市主體并不一致，A股中國(guó)聯(lián)通通過(guò)BVI架構(gòu)實(shí)現(xiàn)對(duì)港股的控制，中國(guó)電信上市后將成為首家A+H電信運(yùn)營(yíng)商。

　　多個(gè)領(lǐng)域排名第一

　　招股書中，中國(guó)電信披露了2020年度業(yè)績(jī)情況，疫情下，經(jīng)營(yíng)收入和凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)。 

　　2020年，中國(guó)電信經(jīng)營(yíng)收入為3，899億元，同比增長(zhǎng)4.8%，凈利潤(rùn)210.89億元，同比增長(zhǎng)1.8%。

　　服務(wù)收入為3，738億元，同比增長(zhǎng)4.5%，其中移動(dòng)通信服務(wù)收入為 1，756億元，同比增長(zhǎng)3.5%； 固網(wǎng)及智慧家庭服務(wù)收入為1，090億元，同比增長(zhǎng)3.1%，扭轉(zhuǎn)了2019年的下滑局面，在2020年實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。

　　受益于數(shù)字中國(guó)建設(shè)和5G商用加快，中國(guó)電信進(jìn)入發(fā)展新階段，在行業(yè)內(nèi)多個(gè)領(lǐng)域排名居前。

　　截至 2020 年 12 月 31 日，在個(gè)人通信及信息化服務(wù)（To C）方面，中國(guó)電信的移動(dòng)用戶規(guī)模達(dá)到 3.51 億戶，凈增用戶數(shù)連續(xù)三年行業(yè)領(lǐng)先，其中 5G 套餐用戶達(dá)到 8，650 萬(wàn)戶，  滲透率達(dá)到 24.6%，位居行業(yè)第一。

　　在政企通信及信息化服務(wù)（To B/G）方面，中國(guó)電信是國(guó)家級(jí)新型信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的主力軍，是云網(wǎng)融合的全球引領(lǐng)者。公司天翼云在全球運(yùn)營(yíng)商公有云 IaaS 中排名第一，  收入規(guī)模在國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商中排名第一，公司是國(guó)內(nèi)最大的 IDC 服務(wù)提供商。

　　截至 2020 年底，5G 行業(yè)應(yīng)用累計(jì)簽約客戶近 1，900 家，物聯(lián)網(wǎng)連接服務(wù)成為重要數(shù)字化推動(dòng)引擎。物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)接入終端超 5，000 萬(wàn)，物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)近 2.4 億戶，其中 NB-IoT 連接數(shù)超 9，000 萬(wàn)，成為全球第一大 NB-IoT 服務(wù)提供商，在智慧水務(wù)、燃?xì)獾刃袠I(yè)領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位。

　　中國(guó)電信利用 4G 網(wǎng)絡(luò)高低頻覆蓋的優(yōu)勢(shì)和 5G 定制網(wǎng)絡(luò)能力，服務(wù)中高速率市場(chǎng)，2020 年物聯(lián)網(wǎng)規(guī)模同比增速行業(yè)第一。

　　提供陸?？找惑w化的泛在信息化服務(wù)，截至 2020 年 12 月底，天通衛(wèi)星在網(wǎng)用戶達(dá)到 7 萬(wàn)戶，與多家航空公司合作，覆蓋運(yùn)營(yíng)機(jī)隊(duì)超過(guò) 100 架，海洋寬帶覆蓋船只超過(guò) 2，000 艘。公司將不斷提升云網(wǎng)自主研發(fā)能力，持續(xù)夯實(shí)核心技術(shù)底座，構(gòu)建差異化服務(wù)核心能力，持續(xù)鞏固政企信息化市場(chǎng)領(lǐng)先地位。

　　自 2008 年（公司取得移動(dòng)通信業(yè)務(wù)牌照）至 2020 年，公司移動(dòng)用戶數(shù)復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá) 23.49%，移動(dòng)用戶市場(chǎng)份額提升了 17.44 個(gè)百分點(diǎn)，增幅位列全行業(yè)第一。

　　三大運(yùn)營(yíng)商有望齊聚A股

　　中國(guó)移動(dòng)（CHL）、中國(guó)聯(lián)通（CHU）、中國(guó)電信（CUA）分別于1997年、2000年、2002年以發(fā)行美國(guó)存托憑證（ADR）的形式在紐交所掛牌上市，并同時(shí)在港交所上市，實(shí)現(xiàn)了“香港+美國(guó)”兩地資本市場(chǎng)的同時(shí)掛牌，成為率先走出中國(guó)的國(guó)有企業(yè)。

　　3月16日，曾有消息稱中國(guó)移動(dòng)在考慮美股摘牌后進(jìn)行A股上市。當(dāng)時(shí)，中國(guó)移動(dòng)方面對(duì)此傳聞未予置評(píng)。3月25日，在中國(guó)移動(dòng)財(cái)報(bào)電話會(huì)上，中國(guó)移動(dòng)董事長(zhǎng)楊杰回應(yīng)中國(guó)移動(dòng)回歸A股上市的傳聞。  　　

　　楊杰表示：“公司注意到內(nèi)地資本市場(chǎng)近年來(lái)出臺(tái)了一系列新政策，為紅籌企業(yè)回A提供了有利環(huán)境，正在積極地跟蹤、及時(shí)地研究溝通相關(guān)政策。中國(guó)移動(dòng)確信回A有利于促進(jìn)公司的發(fā)展，公司大量的客戶都是在國(guó)內(nèi)，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)也能夠讓廣大客戶分享公司成長(zhǎng)帶來(lái)的收益。”他強(qiáng)調(diào)，如果下一步有確定的消息，會(huì)按照監(jiān)管要求及時(shí)披露。

　　5月17日，中國(guó)移動(dòng)披露了招股書，申請(qǐng)于上交所主板上市。

　　2020年全年業(yè)績(jī)方面，中國(guó)移動(dòng)營(yíng)業(yè)收入7681億元，同比增長(zhǎng)3.0%；凈利潤(rùn)1078億元，同比增長(zhǎng)1.1%。中國(guó)電信營(yíng)業(yè)收入3936億元，同比增長(zhǎng)4.7%。中國(guó)聯(lián)通營(yíng)業(yè)收入3038億元，同比增長(zhǎng)4.6%。  　　

　　此外，三大運(yùn)營(yíng)商還同時(shí)公布了移動(dòng)用戶數(shù)，截至2020年12月底，三大運(yùn)營(yíng)商5G套餐用戶數(shù)已經(jīng)超過(guò)了3.2億戶。其中，中國(guó)移動(dòng)用戶數(shù)達(dá)9.42億戶，5G套餐用戶1.65億戶；中國(guó)電信用戶數(shù)達(dá)到3.51億戶，5G套餐用戶8650萬(wàn)戶。中國(guó)聯(lián)通用戶數(shù)3.06億戶，5G套餐用戶7083萬(wàn)。

　　中國(guó)電信此次在A股上市，將增加A股藍(lán)籌股數(shù)量。同時(shí)，市場(chǎng)人士指出，如今三大運(yùn)營(yíng)商已在美退市，未來(lái)，中國(guó)移動(dòng)也將在A股上市，三大運(yùn)營(yíng)商可能齊聚A股。