來源：北京商報

　　憑借一款名叫《賓果消消消》的消除類游戲，游戲開發(fā)商北京檸檬微趣科技股份有限公司（以下簡稱“檸檬微趣”）一炮打響。而作為資金密集型行業(yè)，在現(xiàn)有業(yè)務規(guī)模、資金實力的約束下，檸檬微趣謀求創(chuàng)業(yè)板上市，渴求新的資本。但沖擊IPO背后，檸檬微趣開發(fā)的《飛屋消消消》《夢幻蛋糕店》等多款產品報告期內營收大幅下滑的情形，進一步凸顯了對單一產品《賓果消消消》過度依賴的風險。在消除類游戲同質化競爭激烈的當下，檸檬微趣還能走多遠，留給市場一個懸念。

　　貢獻逾七成營收

　　招股書顯示，檸檬微趣主要業(yè)務系移動游戲產品的研發(fā)、銷售及維護。從檸檬微趣的業(yè)務收入構成來看，《賓果消消消》這一款產品算得上盈利“功臣”。

　　2014年8月，檸檬微趣推出移動游戲《賓果消消消》。據(jù)檸檬微趣介紹，《賓果消消消》是公司自主研發(fā)的一款消除類移動游戲，在玩法上繼承了消除類游戲的經(jīng)典元素，操作界面簡潔、玩法多樣、趣味性較高，在關卡設計上盡可能達成隨機性和技巧性的平衡。

　　《賓果消消消》上線后，迅速成為檸檬微趣的“頂流”產品。招股書顯示，2017年度、2018年度和2019年度，檸檬微趣的營業(yè)收入分別為38742.2萬元、33241.56萬元和34828.31萬元。2017年度、2018年度及2019年度，《賓果消消消》分別帶來了37380.93萬元、24742.2萬元、30968.96萬元的收入，該款游戲收入占檸檬微趣當期主營業(yè)務收入的比重分別為96.49%、74.43%和88.92%。作為拳頭產品，《賓果消消消》的推出，對檸檬微趣的業(yè)績影響可見一斑。

　　不過，《賓果消消消》在2018年、2019年的營業(yè)收入均較2017年明顯下滑，這也導致公司2018年、2019年的整體收入滯漲。究其背后的原因，主要系檸檬微趣核心產品《賓果消消消》活躍用戶數(shù)量有所下降所致。

　　據(jù)招股書，2015年5月，檸檬微趣的《賓果消消消》產品累計注冊用戶數(shù)超過1000萬。2016年9月，累計注冊用戶數(shù)超過1億。到了2017年9月，累計注冊用戶數(shù)超過2億。截至2019年12月31日，累計注冊賬戶數(shù)已超2.96億。

　　另外，根據(jù)檸檬微趣披露的月度活躍賬戶數(shù)和月度付費賬戶數(shù)顯示，自游戲上線后，2017年，《賓果消消消》的最高月度活躍用戶數(shù)曾接近4000萬，達到巔峰。而自2019年8月以后，《賓果消消消》的月度活躍用戶數(shù)已下跌至1000萬左后；與之對應的月度付費賬戶數(shù)也從2017年的峰值100萬左右跌至不足20萬。

　　事實上，《賓果消消消》自2014年上線以來也兩次大規(guī)模改版，分別為2018年11月增加“賓果集市”建造游戲系統(tǒng)；2019年12月全面更新游戲玩法系統(tǒng)。不過，從目前情況看，升級后的《賓果消消消》，并沒有吸引住游戲玩家們。

　　著名經(jīng)濟學家宋清輝認為，任何一款游戲都是有生命周期的，若不能提前把握玩家偏好，滿足游戲用戶需求，不能持續(xù)保持核心產品的吸引力，檸檬微趣未來的經(jīng)營業(yè)績將存在下滑的風險。

　　多款產品吸金能力驟降

　　在《賓果消消消》用戶活躍度下降、充值意愿不強的沖擊下，檸檬微趣也開發(fā)了其他產品進行補位。不過，報告期內，檸檬微趣其他多款產品的收入走下坡路。

　　2017年5月，檸檬微趣推出新一代消除類游戲《飛屋消消消》。《飛屋消消消》主要定位于海外市場，截至2019年12月底，已推出8種游戲活動、4個卡通形象、15個游戲場景、27種核心玩法。檸檬微趣稱，《飛屋消消消》的這一改版更新為《賓果消消消》的改版更新奠定了基礎。

　　數(shù)據(jù)顯示，2017年《飛屋消消消》的營業(yè)收入為1333.51萬元。2018年，該游戲產品的收入激增至8422.55萬元。不過，《飛屋消消消》業(yè)績增長模式難以為繼，2019年《飛屋消消消》的營業(yè)收入則降至3749.5萬元。

　　據(jù)招股書，2017年末、2018年末和2019年末，《飛屋消消消》的累計注冊用戶數(shù)分別為787.4萬、1956.63萬和2446.45萬。檸檬微趣的《飛屋消消消》產品在2019年的累計注冊用戶數(shù)明顯較2018年的增速放緩。2018年8月，《飛屋消消消》月活躍用戶數(shù)達到峰值，接近400萬。而2019年《飛屋消消消》平均月度新增注冊用戶數(shù)40.82萬，平均月活躍用戶數(shù)145.53萬。

　　檸檬微趣解釋為，自2018年四季度起，《飛屋消消消》月度活躍賬戶數(shù)和月度付費賬戶數(shù)開始下降，主要原因是公司調整運營戰(zhàn)略，逐漸減少《飛屋消消消》運營投入，降低游戲關卡更新頻次及數(shù)量，將公司研發(fā)、運營的重心放在《賓果消消消》的版本更新和推廣上。

　　另一個維度看，2017年度，《飛屋消消消》月度充值金額平均值近210萬元；2018年度，《飛屋消消消》月度充值金額平均值近900萬元。自2018年四季度起，《飛屋消消消》月度充值金額開始下降。

　　2013年1月，檸檬微趣還推出《夢幻蛋糕店》iOS版，該游戲為模擬經(jīng)營類游戲。數(shù)據(jù)顯示，2019年《夢幻蛋糕店》的營業(yè)收入已由2018年的70.94萬元銳減至11.22萬元。

　　陷同質化怪圈

　　近年來，移動游戲行業(yè)發(fā)展迅速，玩家偏好轉變和游戲熱點切換速度越來越快，游戲類別的不斷細分導致市場競爭更加激烈。

　　打開安卓應用商店，北京商報記者以消除為關鍵詞進行搜索，市面上還出現(xiàn)全民消糖果、開心消消樂、天天愛消除、夢幻花園等十余款消除類的游戲產品。

　　但對比同行推出的消除類游戲，檸檬微趣的游戲產品在行業(yè)內并不具備優(yōu)勢地位。樂元素科技（北京）股份有限公司也于2014年推出了《開心消消樂》（移動版）。根據(jù) App Annie 2019年1月發(fā)布的《2019年移動市場報告》（The State of Mobile 2019），2018年度熱門游戲中國市場iPhone和Android手機綜合月活躍用戶數(shù)排名中，《賓果消消消》排名第六，在消除類游戲中落后于《開心消消樂》（排名第一）?！堕_心消消樂》在2018年度的iPhone和Android手機綜合月活躍用戶數(shù)全球游戲中排名第三。

　　投融資專家許小恒認為，由于消除類游戲用戶黏性不高，且可替代性強，因此同質化現(xiàn)象嚴重，所以其他商家很容易復制。

　　一位游戲行業(yè)人士告訴北京商報記者，游戲開發(fā)商若要在細分市場中獲得更高市場份額，自身技術的改良、游戲版本的升級、推出新游戲產品吸引用戶是必要手段。

　　檸檬微趣擬上市募資11.5億元，用于移動游戲升級開發(fā)與運營、移動游戲新產品開發(fā)與運營項目等。檸檬微趣在招股書中寫到，豐富公司游戲產品品類，契合公司發(fā)展規(guī)劃。其還提到，未來三至五年，公司將在數(shù)個休閑游戲品類成功研發(fā)和運營多個千萬級月活躍用戶量的產品，并在全球主要區(qū)域取得市場認可。 不過，宋清輝坦言，對于消除類游戲的開發(fā)，如果不能做到創(chuàng)新上的突破，想要獲得玩家的認可也并不容易。

　　檸檬微趣補充到，移動游戲的品質很大程度上決定于游戲公司對玩家偏好的響應，而玩家的興趣不斷變化，能否及時準確地預測游戲用戶的興趣喜好以及消費需求，有針對性地推出新游戲產品吸引新用戶并留住老玩家，成為游戲開發(fā)是否成功的關鍵因素。也就是說，新產品開發(fā)能否成為檸檬微趣未來業(yè)績發(fā)力點尚存在著諸多挑戰(zhàn)。

　　針對公司相關問題，北京商報記者向檸檬微趣發(fā)去采訪函，但截至記者發(fā)稿，并未收到檸檬微趣的相關回復。北京商報記者 劉鳳茹