5月25日，天廣中茂股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱：天廣中茂，證券代碼：002509.SZ）發(fā)布公告，稱公司收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)福建證監(jiān)局出具的《行政監(jiān)管措施決定書》，對(duì)公司時(shí)任董事長(zhǎng)邱茂期、時(shí)任財(cái)務(wù)總監(jiān)蘇介全出具警示函。而這警示函的根源在于其全資子公司廣州中茂園林建設(shè)工程有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中茂園林”）連續(xù)兩年提前確認(rèn)工程項(xiàng)目收入，從而導(dǎo)致天廣中茂2016年、2017年年度報(bào)告存在不實(shí)記載。
業(yè)績(jī)承諾惹禍端，子公司為達(dá)目標(biāo)提前確認(rèn)收入
公開資料顯示，天廣中茂曾經(jīng)的主營(yíng)業(yè)務(wù)為消防器材的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售及消防工程的設(shè)計(jì)、安裝與服務(wù)。公司于2015年12月向中茂園林及電白中茂生物科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中茂生物”）全體股東發(fā)行股份作價(jià)24.69億元，并發(fā)行股份募集配套資金5,005萬元購(gòu)買中茂園林及中茂生物100%股權(quán)，至此公司由單一消防主業(yè)變更為消防、園林、食用菌三大主業(yè)并舉。
（圖片來源于網(wǎng)絡(luò)）
在此次重大資產(chǎn)重組中，交易對(duì)手方邱茂國(guó)作出業(yè)績(jī)承諾：中茂園林2015年至2018年實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)分別不低于14,500萬元、18,000萬元、20,000萬元和22,000萬元；中茂生物在2015年至2018年實(shí)現(xiàn)的扣非凈利潤(rùn)數(shù)分別不低于8,000萬元、15,000萬元、18,000萬元和20,000.86萬元。經(jīng)我們研究發(fā)現(xiàn)，這份業(yè)績(jī)承諾恐怕就是導(dǎo)致中茂園林提前確認(rèn)收入的原因。
根據(jù)天廣中茂4月30日發(fā)布的《業(yè)績(jī)承諾完成情況審核報(bào)告》，中茂園林和中茂生物在2015年至2018年共計(jì)的實(shí)際業(yè)績(jī)完成情況為23,111.95萬元、32,925.74萬元、52,963.30萬元和16,766.58萬元，超額完成情況分別為611.95萬元、-74.26萬元、14,963.30萬元和-25,234.28萬元，前三年間僅2016年未達(dá)到承諾業(yè)績(jī)。而經(jīng)福建證監(jiān)局審查，中茂園林2016年提前確認(rèn)工程項(xiàng)目收入4,283.3萬元，占天廣中茂2016年合并報(bào)表收入總額的1.77%，對(duì)凈利潤(rùn)影響為-593.89萬元；2017年提前確認(rèn)工程項(xiàng)目收入12,804.83萬元，占天廣中茂2017年合并報(bào)表收入總額的3.64%，對(duì)凈利潤(rùn)影響為-2,242.74萬元。
反推可知，若是沒有被監(jiān)管當(dāng)局發(fā)現(xiàn)，中茂園林和中茂生物在2015年至2017年報(bào)告的實(shí)際業(yè)績(jī)共計(jì)將為23,111.95萬元、33,519.63萬元和55,206.04萬元，則現(xiàn)在看來在前三年中唯一未能達(dá)到承諾業(yè)績(jī)的2016年也將獲得超出承諾（33,000萬元）的好成績(jī)。
商譽(yù)減半，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)“大跳水”
根據(jù)天廣中茂的2018年年報(bào)顯示，公司合并報(bào)表中確認(rèn)的商譽(yù)價(jià)值為132,250.49萬元。由于經(jīng)營(yíng)狀況不佳，中茂園林和中茂生物在本期計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備分別為19,262.66萬元和41,907.48萬元，合計(jì)占商譽(yù)賬面原值的比例為46.25%，近乎“腰斬”。如果子公司經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)不佳或進(jìn)一步惡化，天廣中茂將存在繼續(xù)計(jì)提商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)公司當(dāng)期損益產(chǎn)生不利影響。
除了子公司表現(xiàn)不佳，天廣中茂2018年的業(yè)績(jī)也不容樂觀。公司當(dāng)期確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入為211,299.35萬元，同比下滑37.69%；歸屬凈利潤(rùn)為-45,154.46萬元，同比大跌177.12%；扣非凈利潤(rùn)為-45,587.52萬元，同比大跌180.27%?？磥恚鞆V中茂未來除了要加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量監(jiān)管，更要好好考慮如何提高公司業(yè)績(jī)，改善公司的實(shí)際盈利狀況。