原標題：鋰電板塊“吃面”后暴漲 多家頂級券商緊急會議研判

　　2020年12月29日，A股盤面最大的特點就是鋰電池、光伏、白酒紛紛重挫，尤其是鋰電池板塊，合計34只個股跌幅超8%，其中17只個股跌停，前期龍頭雅化集團、國軒高科、中礦資源、贛鋒鋰業(yè)、華友鈷業(yè)、盛新鋰能等個股跌停。

　　然而，12月30日早盤，上證指數(shù)等主要股指一路走高，新能源、光伏、白酒等板塊概念股再度活躍。鋰電池板塊集體反彈，多只龍頭個股股價盤中創(chuàng)出歷史新高。

　　如此突然的變化，使得不少關注鋰電池板塊的投資者一頭霧水。

　　記者獲悉，在12月29日，各大頂級券商紛紛召開緊急電話會議，對鋰電池板塊和新能源行業(yè)趨勢進行研判解讀。

　　鋰行業(yè)將進入上升通道

　　記者注意到，12月29日鋰電板塊下跌后，多家頂級券商發(fā)起“緊急電話會議”。

　　針對鋰鈷板塊近期出現(xiàn)的回調，天風證券有色團隊召開電話會議為投資者解讀鋰鈷行業(yè)趨勢，梳理核心標的，展望鋰鈷后市空間。該電話會議參與人員有天風有色首席分析師楊誠笑、孫亮，高級研究員田慶爭等。

　　繼天風之后，海通證券也發(fā)出了電話會議的號召，而且是公司四大首席齊參與，電話會議以《電動車大勢不改》為主題，觀點是上游原料價格頻繁跳漲，電動車新品頻出，銷量數(shù)據(jù)不斷向好。此次電話會議的參與人員有科技首席周旭輝，金屬首席施毅，電新首席張一弛，汽車首席杜威等。

　　從參與電話會議的私募人士反饋內容來看，有券商認為，正常預期修復回調，大趨勢不變，之前鋰價超跌到4萬元，導致更多礦山破產，一年內就復產可能性很小，所以說趨勢沒有變。其次是雅化集團進入一類供應商肯定超預期。

　　特斯拉臨港Giga3已經月產超2萬輛，Musk多次透露臨港還要擴建，對氫氧化鋰需求量極大。寧德時代390億元進一步投資電池，對應10萬噸LCE需求，需求火爆。

　　另外從周期循環(huán)來看，規(guī)律是供需兩弱(價格跌)——供給破產見底——需求好轉反彈——供需兩旺主升——供給過剩拐點。

　　現(xiàn)在的鋰，從需求好轉反彈將要進入供需兩旺這個最明確的上升通道。此外鎳是未來兩年非?？春玫钠贩N，在電動車原料重要性中僅次于鋰。核心大邏輯就是下游電動車占比會從5%提升到20%以上，鎳可能會重演當年鈷的行情。

　　中金上調龍頭股目標價

　　鋰電池龍頭寧德時代在12月29日晚間發(fā)布公告稱，公司擬投資不超390億元建設三個電池制造基地。

　　早在2020年2月27日，寧德時代宣布擬投資逾300億元，用于湖西鋰離子電池擴建項目、江蘇時代動力及儲能鋰離子電池研發(fā)與生產項目、四川時代動力電池項目一期以及寧德車里灣鋰離子電池生產基地等。

　　對于鋰電池巨頭的急速擴張，中金公司研報指出，寧德時代擬投不超過390億元建設鋰電產能，測算將在未來2~4年內合計新增產能約120~150GWH?？紤]到短期行業(yè)景氣度提速，中長期預期全面提升，上調寧德時代目標價50%至450元。

　　中金公司分析師曾韜等在報告中指出，寧德時代2020年累計公告合計不超過730億元產能建設，超過了歷史的投資總和，產能全面提速。樂觀預期下，預計2025年全球動力電池裝機需求或可達到1300GWH以上，需求爆發(fā)下，高質量的供給相對稀缺，寧德時代有能力穩(wěn)定匹配全球一線車企需求，預計中長期將維持25%~30%的全球龍頭份額地位。

　　對此，廣東小禹投資黎仕禹認為，從2020年新能源汽車市場的爆發(fā)來看，確實是一個大年，那么鋰電池原材料的產業(yè)鏈自然也會受到市場青睞。從贛鋒鋰業(yè)、恩捷股份、華友鈷業(yè)等個股就可以看出，在四季度走出了一波大行情。但是，當股價漲幅過大的時候，那么就很容易走出一個波段行情的高點。所以從技術面上看，目前的鋰電池原材料產業(yè)鏈的個股很有可能已經到達了一個波段的頂峰階段，雖然后面行情還會有機會反復沖高。當然調整過后仍然還看好，仍可能是2021年上半年的行情主線熱點之一。

（文章來源：每日經濟新聞）