原標(biāo)題:機(jī)械設(shè)備行業(yè):全球半導(dǎo)體設(shè)備景氣上行 設(shè)備國(guó)產(chǎn)化取得階段性進(jìn)展
國(guó)產(chǎn)設(shè)備技術(shù)及市場(chǎng)突破值得關(guān)注,優(yōu)勢(shì)企業(yè)初步具備進(jìn)口替代能力受益于中國(guó)大陸半導(dǎo)體產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張,2020年以來全球半導(dǎo)體設(shè)備需求持續(xù)上行,9月北美設(shè)備出貨額達(dá)27.48億美元/yoy+40%,創(chuàng)單月出貨歷史新高(SEMI數(shù)據(jù))。8月以來長(zhǎng)江存儲(chǔ)新一輪設(shè)備招標(biāo)密集落地,中微公司、北方華創(chuàng)、上海精測(cè)、中科飛測(cè)、盛美股份、華海清科等國(guó)產(chǎn)設(shè)備企業(yè)陸續(xù)中標(biāo)。我們認(rèn)為,近期本土晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)及自主可控意識(shí)提升所帶來的國(guó)產(chǎn)設(shè)備需求及本土設(shè)備企業(yè)在技術(shù)、市場(chǎng)份額的突破值得關(guān)注,刻蝕、薄膜沉積設(shè)備及半導(dǎo)體供氣環(huán)節(jié)有望突出受益,建議關(guān)注能夠進(jìn)入主流晶圓廠供應(yīng)體系并契合未來工藝方向的優(yōu)勢(shì)企業(yè)。
全球半導(dǎo)體設(shè)備景氣上行
據(jù)SEMI數(shù)據(jù),北美(全球最主要的半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)地)半導(dǎo)體設(shè)備出貨額于2019年10月結(jié)束了連續(xù)11個(gè)月的下滑恢復(fù)正增長(zhǎng),進(jìn)入2020年以來持續(xù)保持高速增長(zhǎng),7-9月同比增速達(dá)27%、33%、40%,一定程度上反映了在疫情影響下全球設(shè)備需求仍然強(qiáng)勁,我們認(rèn)為中國(guó)晶圓廠的持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)是其重要驅(qū)動(dòng)因素。2019Q4-2020Q2,中國(guó)大陸半導(dǎo)體設(shè)備銷售額同比增長(zhǎng)60%、48%、37%,遠(yuǎn)高于全球19%、13%、26%的同比增速??紤]芯片自主可控需求提升及技術(shù)進(jìn)步、中芯國(guó)際登陸科創(chuàng)板、中芯南方獲大基金增資等因素,國(guó)內(nèi)擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)程有望進(jìn)一步加快,推動(dòng)設(shè)備需求上行。
設(shè)備國(guó)產(chǎn)化已取得階段性進(jìn)展
伴隨一期擴(kuò)產(chǎn)及二期開工,8月以來長(zhǎng)江存儲(chǔ)開啟新一輪較集中的設(shè)備招標(biāo),其中8月至今擬中標(biāo)的本土企業(yè):中微公司(12臺(tái)刻蝕機(jī))、北方華創(chuàng)(1臺(tái)PVD設(shè)備、9臺(tái)刻蝕機(jī)、28臺(tái)熱處理設(shè)備)、上海精測(cè)(3臺(tái)量測(cè)設(shè)備)、中科飛測(cè)(1臺(tái)量測(cè)設(shè)備)、盛美股份(8臺(tái)清洗機(jī))、華海清科(10臺(tái)CMP設(shè)備)、屹唐(3臺(tái)刻蝕機(jī)、16臺(tái)去膠設(shè)備)。2020年以來國(guó)產(chǎn)中標(biāo)份額:1)刻蝕:中微公司15%、北方華創(chuàng)9%;2)CVD:沈陽拓荊3%;3)PVD:北方華創(chuàng)57%;4)工藝檢測(cè):上海精測(cè)6%;5)熱處理:北方華創(chuàng)28%;6)清洗:盛美股份31%;7)CMP:華海清科38%。
科創(chuàng)板助力設(shè)備崛起
10月10日中微公司發(fā)布定增募集說明書(申報(bào)稿),本次向特定對(duì)象發(fā)行股票總額不超過100億元,募資項(xiàng)目建成后,一方面能夠擴(kuò)充現(xiàn)有產(chǎn)品的產(chǎn)能,另一方面通過建設(shè)產(chǎn)業(yè)化基地及研發(fā)中心助力產(chǎn)品線擴(kuò)張。據(jù)公司未來發(fā)展戰(zhàn)略,將考慮擴(kuò)大在刻蝕設(shè)備領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),延伸到薄膜、檢測(cè)等其他關(guān)鍵設(shè)備領(lǐng)域;計(jì)劃擴(kuò)展在泛半導(dǎo)體領(lǐng)域設(shè)備的應(yīng)用,布局顯示、MEMS、功率器件、太陽能領(lǐng)域關(guān)鍵設(shè)備。10月15日本土CMP設(shè)備企業(yè)華海清科發(fā)布IPO招股說明書(申報(bào)稿),募資擬投入高端半導(dǎo)體裝備(化學(xué)機(jī)械拋光機(jī))產(chǎn)業(yè)化、高端半導(dǎo)體裝備研發(fā)、晶圓再生擴(kuò)產(chǎn)升級(jí)等。
風(fēng)險(xiǎn)提示:宏觀經(jīng)濟(jì)下行及半導(dǎo)體行業(yè)周期性波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn);海外疫情加劇的風(fēng)險(xiǎn);國(guó)內(nèi)芯片制造技術(shù)突破慢于預(yù)期、產(chǎn)業(yè)投資不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn);國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備技術(shù)突破慢于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。
(文章來源:財(cái)富動(dòng)力網(wǎng))