首批受理的科創(chuàng)板企業(yè)周末持續(xù)刷屏！特別是周日，受理科創(chuàng)板企業(yè)有哪些A影子股持續(xù)受關(guān)注。
首批9家受理的科創(chuàng)板企業(yè)名單發(fā)布后，市場一直存有誤解，認為首批受理的科創(chuàng)板企業(yè)就是首批上市的科創(chuàng)板企業(yè)，事實上，受理材料只是第一步，這9家公司尚需經(jīng)受監(jiān)管問詢和審議等多個環(huán)節(jié)，距離正式登陸科創(chuàng)板還有許多未知數(shù)，還有很關(guān)鍵的路程要走。但與這9家公司相關(guān)的A股影子股很可能會聞風而動。
參考中信證券研報，券商中國記者梳理出26家科創(chuàng)板影子股，分別為：聯(lián)明股份、譽衡藥業(yè)、軟控股份、新宙邦、大港股份、安徽水利、中國核建、康緣藥業(yè)、新湖中寶、華域汽車、TCL集團、 創(chuàng)維數(shù)字、泰達股份、江豐電子、有研新材、寧德時代、森霸傳感、兆馳股份、銀億股份、長江傳媒、卓翼科技、新希望、新華保險、棒杰股份、蔚藍生物、力生制藥等。
首批受理科創(chuàng)板公司影子股有哪些？
上交所于上周五披露了9家科創(chuàng)板受理企業(yè)材料，晶晨股份、煙臺睿創(chuàng)、天奈科技、江蘇北人、利元亨、寧波容百、和艦芯片、安翰科技和科前生物成為首批受理企業(yè)，引發(fā)市場強烈關(guān)注。
科創(chuàng)板概念股在二級市場上被爆炒，已有多個先例，復(fù)旦復(fù)華9連漲停，也僅僅是因傳聞參股企業(yè)將成申報首批科創(chuàng)板。此番科創(chuàng)板受理企業(yè)出爐，相關(guān)影子股也將大概率上漲。
參考中信證券研究最新研報，券商中國記者梳理了各家受理企業(yè)的相關(guān)影子股：
江蘇北人影子股3只：聯(lián)明股份、軟控股份、譽衡藥業(yè)
作為自動化焊接設(shè)備系統(tǒng)商，自動化焊接成江蘇北人的業(yè)務(wù)貢獻主要收入，下游應(yīng)用主要為汽車、航空航天、軍工、船舶、重工等行業(yè)，客戶集中于華東地區(qū)。核心人員來自于一流企業(yè)與研究機構(gòu)，行業(yè)背景較為深厚。
影子股：
聯(lián)明股份603006直接持有3.11%股份；
譽衡藥業(yè)002437通過原點正則(持有3.07%股份)間接持有；
軟控股份002073通過上海涌控投資(持有9.65%股份)間接持有。
其中，聯(lián)明股份不僅是江蘇北人持股3.11%股東，更是其重要客戶。2016年-2018年間，分別為江蘇北人第二位、第三位、第二位大客戶，銷售金額分別為2,214.36萬元、3,305.71萬元、6,024.85萬元，且銷售占比逐年上升。
此外，軟控股份也通過私募基金的方式，間接持有江蘇北人，持股途徑為江蘇北人-涌控投資-軟控股份。
天奈科技影子股2只：新宙邦、大港股份
天奈科技主要從事納米級碳材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為碳納米管粉體、導(dǎo)電漿料以及導(dǎo)電母粒，應(yīng)用于鋰電池、導(dǎo)電塑料等領(lǐng)域。公司是中國最大的碳納米管生產(chǎn)企業(yè)，最近兩年導(dǎo)電漿料銷售額及出貨量均穩(wěn)居行業(yè)首位，市場份額分別為34.1%、30.2%。
2016-2018年，公司主營業(yè)務(wù)收入分別為1.34、3.08、3.28億元；歸母凈利潤分別為975、-1480、6758萬元；扣非后凈利潤521、1009、6500萬元。公司產(chǎn)品毛利率分別為49.1%、42.1%、40.4%，研發(fā)費用占收入比重5.8%、4.5%、5.0%，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-537、-2213、-5689萬元。
影子股：
新宙邦300037直接持有4.07%股份；
大港股份002077直接持有0.91%股份。
睿創(chuàng)微納影子股3只：中國核建、安徽水利、康緣藥業(yè)
睿創(chuàng)微納成立于2009年，產(chǎn)品主要包括非制冷紅外熱成像MEMS芯片、紅外熱成像探測器、紅外熱成像機芯、紅外熱像儀及光電系統(tǒng)。軍用產(chǎn)品主要應(yīng)用于夜視觀瞄、精確制導(dǎo)、光電載荷以及軍用車輛輔助駕駛系統(tǒng)等；民用產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于安防監(jiān)控、汽車輔助駕駛、戶外運動、消費電子、工業(yè)測溫、森林防火、醫(yī)療檢測設(shè)備以及物聯(lián)網(wǎng)等諸多領(lǐng)域，是國內(nèi)為數(shù)不多的具備探測器自主研發(fā)能力并實現(xiàn)量產(chǎn)的公司之一。
公司2016-18年分別實現(xiàn)收入0.60/1.56/3.84億元，對應(yīng)歸母凈利潤分別為969萬/6435萬/1.25億元，綜合毛利率分別為67.3%/66.6%/60.1%。
公司擁有較強研發(fā)能力，目前有研發(fā)人員221人(總?cè)藬?shù)591人，占比37.4%)，在百萬級像素紅外MEMS芯片、12及17微米探測器領(lǐng)域均有多項突破，目前國際上僅美國、法國、以色列和中國等少數(shù)國家掌握非制冷紅外芯片設(shè)計技術(shù)。
影子股：
安徽水利600502、中國核建601611、康緣藥業(yè)600557通過中核新能源投資有限公司間接持有，占總股本0.5%以下；
宏達股份600331、四川成渝601107間接持有占總股本低于0.1%。
晶晨股份影子股5只：新湖中寶、華域汽車、TCL集團、創(chuàng)維數(shù)字、泰達股份
晶晨股份為FablessIC設(shè)計廠商，專注于多媒體智能終端的SoC芯片設(shè)計及解決方案。芯片產(chǎn)品主要應(yīng)用于OTT、IP智能機頂盒、智能電視和AI音視頻等智能終端。公司為國內(nèi)OTT機頂盒芯片領(lǐng)軍，零售市場市占率第一，運營商市場市占率第二。
該公司近2年營收增速均在40%以上，正處在規(guī)模擴張期，公司銷售費用大幅增加，近2年增速分別為62.6%、31.5%。公司前五大客戶集中度較高，近3年分別為72.29%、59.65%、63.35%。公司近3年研發(fā)費用占比均超15%，近2年絕對額增速分別為26.7%、40.8%。整體毛利率水平較高，分別為31.51%、35.19%、34.81%。
影子股：
TCL集團000100通過子公司TCL王牌持有11.29%股份，不過早在2018年年底，TCL集團發(fā)布了重組預(yù)案，若重組成功，將不再持有晶晨半導(dǎo)體股權(quán)。2015年11月晶晨有限第二次增資，由TCL王牌和創(chuàng)維投資認購。
華域汽車600741直接持股5.45%。
另外，青島天安華登投資中心(有限合伙)持有晶晨科技5.22%，青島天安的控股股東為青島精確芯元投資合伙企業(yè)(有限合伙)(持股53.6%)，精確芯元的控股股東為浙江智新科技有限公司(持股52.23%)，系新湖中寶全資子公司。
和艦芯片影子股1只：江豐電子
該公司為全球少數(shù)完全掌握28nmPoly-SiON和HKMG雙工藝方法的晶圓制造企業(yè)之一，是目前被受理的唯一虧損的擬登陸科創(chuàng)板企業(yè)。主要客戶群體為集成電路設(shè)計公司，前五大客戶分別為聯(lián)發(fā)科、紫光集團、聯(lián)詠、矽力杰和聯(lián)電。同時，公司為展訊、匯頂科技、中穎電子、鉅泉光電、珠海艾派克等多個國內(nèi)公司量產(chǎn)多款產(chǎn)品。
2016-2018年，公司研發(fā)投入持續(xù)增長，占比分別為10.04%、8.67%和10.45%。目前擁有各類專業(yè)研發(fā)人員420余人，在國內(nèi)外擁有發(fā)明專利71項，實用新型專利16項，集成電路布圖設(shè)計12項。
影子股：
江豐電子
利元亨影子股2只：TCL集團、創(chuàng)維數(shù)字等
該公司是國內(nèi)鋰電池制造裝備行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)之一，主要產(chǎn)品為鋰電池生產(chǎn)過程的電芯裝配、電池檢測和電池組裝三個環(huán)節(jié)的制造設(shè)備。
2016-2018年，公司總營收/歸母凈利潤分別從2.29/0.13億元增長至6.81/1.29億元，CAGR分別達到72%/215%，鋰電制造設(shè)備作為第一大業(yè)務(wù)，連續(xù)三年營收占比超86%。相較于業(yè)內(nèi)可比公司，公司研發(fā)費用率、期間費用率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等多項財務(wù)指標均處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平。2018年，公司歸母凈利率/ROA較去年同期分別+8.61/+4.40pct。
影子股：
TCL集團000100、創(chuàng)維數(shù)字000810、有研新材600206、寧德時代300750通過長江晨道(湖北)新能源產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(持有3.76%股份)間接持有
寧波容百影子股4只：兆馳股份、長江傳媒、卓翼科技、森霸傳感
該公司主要從事鋰電池正極材料及其前驅(qū)體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括NCM523、NCM622、NCM811、NCA等系列三元正極材料及其前驅(qū)體。
三元正極材料主要用于鋰電池的制造，并應(yīng)用于新能源汽車動力電池、儲能設(shè)備和電子產(chǎn)品等領(lǐng)域。2018年公司實現(xiàn)營業(yè)收入30.41億元，歸母凈利潤2.13億元，實現(xiàn)基本每股收益0.56元。
影子股：
森霸傳感300701通過深圳南山架橋卓越智能裝備投資合伙企業(yè)(持有0.54%股份)
兆馳股份002429等通過相應(yīng)渠道間接持有股份
安翰科技影子股2只：新希望、新華保險
該公司是一家成立于2009年的醫(yī)療器械公司，主要產(chǎn)品為磁控“膠囊胃鏡”機器人，核心產(chǎn)品2013年獲得國家CFDA批準成功上市。公司目前的產(chǎn)品銷售較為依賴體檢中心的推廣，2018年連鎖體檢集團美年大健康的采購量占公司總收入的比例為76.27%過去三年收入復(fù)合增長率達67.44%。
2016-2018年，公司主營業(yè)務(wù)收入分別為1.15、1.72、3.22億元；歸母凈利潤分別為2862、-1034、6594萬元；研發(fā)費用分別為3388、4917、7845萬元，研發(fā)費用占收入比重分別為30%、29%、25%，持續(xù)的高研發(fā)投入體現(xiàn)了科創(chuàng)板醫(yī)療器械公司的特點。
影子股：
新希望和新華保險。
新希望集團通過北京新希望產(chǎn)業(yè)投資中心(有限合伙)持有安翰科技；
新華保險通過寧波軟銀穩(wěn)定成長投資合伙企業(yè)(有限合伙)持股。
科前生物影子股2只：蔚藍生物、力生制藥
該公司專注獸用生物制品研發(fā)、銷售的高科技企業(yè)，共取得31項新獸藥注冊證書，可生產(chǎn)47個獸用生物制品類產(chǎn)品。2017年公司偽狂犬病疫苗銷量市占率全國第一，市占率約為28.92%。2016-2018年前五名客戶的銷售收入占比分別為28%、29.33%、26.23%。
過去三年收入復(fù)合增長率達37.24%。2016-2018年，公司主營業(yè)務(wù)收入分別為3.65、6.25、7.30億元；歸母凈利潤分別為1.86、3.20、3.89億元；研發(fā)費用分別為2155、5344、4765萬元，研發(fā)費用占營業(yè)收入的比例分別為5.52%、8.44%、6.48%，與A股上市公司的均值相當(2017年數(shù)據(jù))。
影子股：
蔚藍生物603739、力生制藥002393通過相關(guān)途徑間接持有公司股份；
研究認為科創(chuàng)板首批企業(yè)約30家。
中信證券研究24日發(fā)布《科創(chuàng)板開板后的圖景猜想》表示，從供給來看，結(jié)合現(xiàn)有科創(chuàng)板受理企業(yè)數(shù)量、市場預(yù)期以及創(chuàng)業(yè)板首批的情況，預(yù)估首批登陸科創(chuàng)板企業(yè)約30家，總市值規(guī)模在1780億左右，日成交額在180億元級別，平均每家上市公司日成交額6億，相當于當前A股的10%分位。
從需求來看，僅上交所50-100萬元賬戶的持股總市值就高達6545億元，按照5%的科創(chuàng)板持倉即可達到總流通市值水平。不平衡的供需關(guān)系下，預(yù)計科創(chuàng)板新股上市首日會被炒作沖高。預(yù)計5個交易日內(nèi)沖高回落，潛在的融券賣出壓力遠大于核準制下的次新股，小市值公司從第6個交易日起可能重新被炒作。
中信證券研究還認為，科創(chuàng)板一個月后，預(yù)計破發(fā)率提升會帶動市場動態(tài)調(diào)整，網(wǎng)下詢價機構(gòu)有效報價的估值區(qū)間會逐步回歸理性，科創(chuàng)板會重新步入良性發(fā)展通道。
中信研究之所以做出科創(chuàng)板開板5日內(nèi)沖高回落的判斷，是出于科創(chuàng)板新股上市后可賣出方以機構(gòu)投資者為主，占新發(fā)股本的60%~80%；而在原先核準制下，機構(gòu)在熱門股上的獲配比例僅占5.5%左右，散戶占絕對主導(dǎo)?？苿?chuàng)板新股上市后可賣出方之間的博弈會比原先核準制下的次新股更加激烈，最優(yōu)策略從“開板即賣”變成“盡早鎖定收益”，以至于科創(chuàng)板次新股持續(xù)被爆炒的可能性遠低于原先的創(chuàng)業(yè)板。