周內(nèi)美國(guó)公布的CPI和零售銷(xiāo)售等重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)引起關(guān)注,主要引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)貨幣政策的進(jìn)一步預(yù)期,此外阿曼灣油輪遇襲等地緣事件也造成了金融市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)。周內(nèi)黃金、美元、原油都出現(xiàn)上漲,美元兩次大幅拉升,黃金先是下跌,然后又一舉突破一年低位,周尾又出現(xiàn)回落。
展望下周,數(shù)據(jù)方面,重點(diǎn)需要關(guān)注歐美等經(jīng)濟(jì)體方面公布的CPI以及PMI數(shù)據(jù)。事件方面,三大央行將接連公布利率決議,同時(shí)幾大央行行長(zhǎng)的講話也值得注意,此外英國(guó)保守黨議員將于周中繼續(xù)投票選舉黨魁。
以下是小編盤(pán)點(diǎn)的下周重磅事件的時(shí)點(diǎn):
周一:
周一時(shí)候,數(shù)據(jù)方面較為冷清,但是6月17日-19日德拉吉等央行高層官員將在葡萄牙辛特拉年會(huì)發(fā)表講話,他們或?qū)⒕?a class="em_stock_key_common" style="color: rgb(4, 51, 150); outline-style: none; text-decoration: underline;" target="_blank" web="1">歐元區(qū)是否需要更多刺激進(jìn)行討論。
歐洲央行上周稱(chēng),將維持利率不變直至2020年年中,比此前計(jì)劃的時(shí)間更長(zhǎng)。市場(chǎng)分析人士預(yù)計(jì),歐洲央行在2021年底前不會(huì)調(diào)整政策利率。
歐洲央行行長(zhǎng)德拉基此前在致議員的信件中稱(chēng),英國(guó)脫歐不會(huì)影響當(dāng)前與英國(guó)央行的互換標(biāo)準(zhǔn),貨幣政策對(duì)銀行盈利性的影響總體中立。
另外,歐盟國(guó)家元首下周將在盧森堡舉行會(huì)議,任命歐盟委員會(huì)和歐洲央行新的領(lǐng)導(dǎo)人,他們還將簽署歐元區(qū)預(yù)算案。
周二:
周二時(shí)候,數(shù)據(jù)方面,日內(nèi)將公布?xì)W元區(qū)4月貿(mào)易帳數(shù)據(jù)、5月CPI數(shù)據(jù)以及6月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù),此前,歐元區(qū)疲弱的數(shù)據(jù)突顯了歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)放緩的情況,歐元觸及本周新低。
歐元區(qū)制造業(yè)依然低迷,因?yàn)闅W元區(qū)工業(yè)生產(chǎn)下降0.5%,連續(xù)第三個(gè)下降。全球貿(mào)易緊張局勢(shì)的升級(jí),已經(jīng)減少了對(duì)德國(guó)和歐元區(qū)出口的需求,并抑制了制造業(yè)活動(dòng)。
此外,留意晚間美國(guó)5月新屋開(kāi)工數(shù)據(jù)。盡管在美國(guó)二手房交易更值得關(guān)注,但新屋開(kāi)工數(shù)據(jù)仍是證明美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)實(shí)力的重要指標(biāo)之一,有助于對(duì)整體經(jīng)濟(jì)進(jìn)行分析。如果該指標(biāo)好于預(yù)期,則表明市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)向好,有助美元看漲。
此外,英國(guó)保守黨黨魁選舉第二輪投票將于周二舉行,在保守黨黨魁選舉首輪投票中,前外交大臣鮑里斯·約翰遜輕松擊敗對(duì)手,加大了他成為下任首相的可能性,約翰遜的勝利將徹底重置英國(guó)政治,并重新定義英國(guó)陷入困境的脫歐政策。他已承諾無(wú)論是否達(dá)成協(xié)議都要在10月31日實(shí)現(xiàn)脫歐。這一承諾贏得了保守黨內(nèi)部歐元懷疑派的關(guān)鍵支持。然而,他還沒(méi)有透露他脫歐藍(lán)圖的更多細(xì)節(jié)。投資者擔(dān)心特雷莎·梅的繼任者將會(huì)帶領(lǐng)走向英國(guó)無(wú)協(xié)議脫歐,令近期英鎊走勢(shì)承壓。
周三:
周三時(shí)候經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)比較清淡,英國(guó)、加拿大將于日內(nèi)公布5月CPI數(shù)據(jù),此外英國(guó)還將公布5月零售物價(jià)指數(shù)月率數(shù)據(jù)。
5月22日公布的英國(guó)CPI月率為0.6%,同比走高2.1%,結(jié)束了之前三個(gè)月低于央行2%目標(biāo)的態(tài)勢(shì)。英國(guó)4月CPI數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及英國(guó)央行預(yù)期,但仍錄得近年來(lái)最高水平,主要由能源價(jià)格推動(dòng)。通脹平穩(wěn)加上失業(yè)率接近44年低點(diǎn)以及薪資上揚(yáng),抵消了脫歐給家庭消費(fèi)帶來(lái)的部分不確定性。英國(guó)潛在通脹保持溫和也對(duì)英國(guó)央行在英國(guó)走出脫歐困境之前暫不加息的想法起到幫助。
此外近期受地緣局勢(shì)影響,原油價(jià)格走高,日內(nèi)公布的EIA原油庫(kù)存仍需關(guān)注,此前EIA公布的數(shù)據(jù)顯示,截至6月7日當(dāng)周美國(guó)除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存增加220.6萬(wàn)桶至4.855億桶,增加0.5%,庫(kù)存再創(chuàng)2017年7月以來(lái)新高。上周美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量減少10萬(wàn)桶至1230萬(wàn)桶/日,原油產(chǎn)量連續(xù)3周錄得增長(zhǎng)后本周錄得下滑。
潛在的全球需求放緩和貿(mào)易局勢(shì)支撐著對(duì)油價(jià)持保留態(tài)度。對(duì)歐佩克及其伙伴國(guó)而言,深化產(chǎn)量限制是正確的策略,但俄羅斯的承諾卻受到了質(zhì)疑。美國(guó)的原油產(chǎn)出增長(zhǎng)是有彈性的,但如果WTI原油長(zhǎng)期低于50美元/桶,其增長(zhǎng)將會(huì)放緩。
周四:
周四將是周中最重要的日子,三大央行將于日內(nèi)連續(xù)公布利率決議,料將引起金融市場(chǎng)巨大波動(dòng)。
美聯(lián)儲(chǔ)將于凌晨公布利率決議,屆時(shí)還將更新經(jīng)濟(jì)預(yù)估及利率預(yù)估“點(diǎn)陣圖”,外界普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將按兵不動(dòng),并預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將下調(diào)美國(guó)通脹、失業(yè)率和GDP增速預(yù)期,但會(huì)否釋放未來(lái)降息線索備受投資者關(guān)注。自從美聯(lián)儲(chǔ)5月會(huì)議以來(lái),美國(guó)經(jīng)濟(jì)動(dòng)能已經(jīng)放緩,主要是因財(cái)政刺激效果持續(xù)消退和金融環(huán)境維持在相對(duì)緊縮狀態(tài)。鑒于貿(mào)易緊張形勢(shì)升級(jí)、美國(guó)增長(zhǎng)放緩以及5月招聘步伐放緩,市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)2019年底前至少降息兩次,最早可能在7月。
英國(guó)央行也將于日內(nèi)公布利率決議,預(yù)計(jì)維持不變,但會(huì)議紀(jì)要措辭可能會(huì)偏向鷹派,盡管其他主要央行轉(zhuǎn)鴿。三位英國(guó)央行貨幣政策委員近日警告稱(chēng),英國(guó)仍走在未來(lái)幾年加息的路徑上。雖然市場(chǎng)不認(rèn)為霍爾丹或桑德斯真的希望在6月份加息,但他們可能會(huì)選擇投票支持加息以發(fā)出緊縮的信號(hào)。桑德斯更有可能投票支持加息。最終,周四最有趣的材料很可能是會(huì)議紀(jì)要,而不是政策概要,其中更新了上半年增長(zhǎng)的觀點(diǎn),以及考慮到目前的領(lǐng)導(dǎo)層競(jìng)爭(zhēng),對(duì)英國(guó)脫歐風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。
此外日本央行也將于周四公布貨幣政策決定,料將維持短期利率目標(biāo)以及長(zhǎng)期國(guó)債收益率目標(biāo)不變。日本央行當(dāng)前面對(duì)的正是空前的困境,一方面,其國(guó)內(nèi)通脹率水平仍然無(wú)法達(dá)標(biāo),且內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)壓力持續(xù)存在,這都迫使其采取更強(qiáng)力的寬松行動(dòng),但另一方面,日本央行已經(jīng)缺少進(jìn)一步的寬松措施選項(xiàng),且其強(qiáng)行入市干預(yù)的做法可能招致美日摩擦進(jìn)一步加劇。關(guān)鍵在于央行行長(zhǎng)黑田東彥對(duì)日本通脹回升的信心。此前他曾表示,如果朝2%通脹目標(biāo)前進(jìn)的動(dòng)力喪失,日本央行將迅速做出反應(yīng),而且央行擁有大幅加碼刺激的手段。未來(lái)幾周,若G20峰會(huì)和日本參議院選舉等風(fēng)險(xiǎn)事件意外沖擊市場(chǎng)情緒,導(dǎo)致日元升值,從而削弱日本通脹壓力,或引發(fā)對(duì)于日本央行出手的猜測(cè)。
周五:
周五,數(shù)據(jù)方面,日本方面將公布5月全國(guó)核心CPI數(shù)據(jù),歐元區(qū)也將公布制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)。事件方面,英國(guó)央行行長(zhǎng)卡尼與FOMC票委、波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席羅森格倫將發(fā)表演說(shuō)。
5月24日公布數(shù)據(jù)顯示,日本4月全國(guó)核心CPI年率增長(zhǎng)0.9%,符合預(yù)期,高于前值0.8%。數(shù)據(jù)還顯示,日本4月全國(guó)CPI年率增長(zhǎng)0.9%,日本4月全國(guó)CPI月率增長(zhǎng)0.1%,日本4月全國(guó)核心-核心CPI年率增長(zhǎng)0.6%。分析稱(chēng),有不少因素可能會(huì)在未來(lái)數(shù)月內(nèi)對(duì)日本物價(jià)上揚(yáng)的勢(shì)頭施加壓力,包括政府上調(diào)消費(fèi)稅的計(jì)劃,這可能會(huì)對(duì)消費(fèi)者信心形成重大打擊。
周六:
暫無(wú)重磅數(shù)據(jù)公布,但是日內(nèi)FOMC永久票務(wù)、美聯(lián)儲(chǔ)理事布雷納德和美聯(lián)儲(chǔ)梅斯特將參加克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主辦的一場(chǎng)討論會(huì)。
(文章來(lái)源:中金網(wǎng))